投行：發(fā)現(xiàn)半導(dǎo)體“訂單削減鐵證”，下半年業(yè)績將現(xiàn)“裂痕”

消息，美國投行Truist分析師William Stein近日致客戶報(bào)告稱，發(fā)現(xiàn)了半導(dǎo)體“訂單削減的確鑿證據(jù)”，因此全面下調(diào)英偉達(dá)、AMD和英特爾的目標(biāo)價(jià)格。受此影響，英偉達(dá)、AMD等股價(jià)下跌。

據(jù)SeekingAlpha網(wǎng)站上一篇4月8日的報(bào)道，William Stein表示，一些計(jì)算、消費(fèi)和通訊等領(lǐng)域的制造商對部分半導(dǎo)體的需求突然轉(zhuǎn)弱，兩名業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)訂單減少，且都表示訂單減少與第二季度產(chǎn)量有關(guān)，但下半年需求仍“強(qiáng)勁”。

目前還不清楚訂單減少的原因，可能是由于成套設(shè)備不完整，以及出于平衡庫存的簡單愿望。而另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，盡管需求仍然強(qiáng)勁，但暫時(shí)的延遲正開始導(dǎo)致減產(chǎn)。最悲觀的觀點(diǎn)是，需求正在遭到破壞，再加上額外的供應(yīng)，將導(dǎo)致芯片供應(yīng)過剩和傳統(tǒng)的低迷。

Stein認(rèn)為，“雖然一次性的季度調(diào)整是可能的，但我們堅(jiān)持我們在科技泡沫時(shí)期出售零部件時(shí)形成的格言:‘今天的推出就是明天的取消’。”盡管半導(dǎo)體行業(yè)第一季度業(yè)績可能保持強(qiáng)勁，甚至第二季度業(yè)績指導(dǎo)可能也會(huì)保持強(qiáng)勁，但今年下半年和2023年的情況已開始出現(xiàn)裂痕。

鑒于此，Stein全面下調(diào)了他的目標(biāo)股價(jià)，包括將英偉達(dá)從347美元降至298美元，將AMD從144美元降至111美元，將英特爾從53美元降至49美元。

受此消息影響，英偉達(dá)的股價(jià)下跌超過3.5%，而AMD和博通的股價(jià)下跌超過2%。英特爾和德州儀器等其他芯片公司的股價(jià)下跌不到1%。