2022年中國鋰電隔膜行業(yè)上市龍頭企業(yè)恩捷股份競爭格局分析（圖）

中商情報網訊：鋰電池主要由正極材料、負極材料、電解液、隔膜和其他部件組成，隔膜是鋰電池中極具技術壁壘的關鍵內層組件，成本占比約10%，毛利率可達50%-60%，是四大主要材料中毛利率最高產品。隨著鋰電池需求的持續(xù)升溫，鋰電池隔膜的需求量也隨之持續(xù)增長，從而促進鋰電池隔膜市場的快速增長。

一、行業(yè)競爭格局

我國隔膜行業(yè)具有較高壁壘，內部競爭者成本盈利水平分化，已形成一超多強的競爭格局。2019年CR3達到66%，之后國內隔膜市場集中度提升，CR3穩(wěn)固在60%以上。

其中，恩捷股份作為濕法隔膜的行業(yè)龍頭，市場地位穩(wěn)固，2021年在中國鋰電隔膜市場占比為38.6%左右，位居第一。其在2021年產能大規(guī)模釋放下，隔膜產量超過30億平大關，濕法隔膜市場龍頭地位進一步穩(wěn)固，濕法隔膜的市場占有率超過50%。星源材質、中材科技、中興新材、河北金力緊隨其后，占比分別為14.0%、10.5%、6.8%、6.5%。

資料來源：GGII、中商產業(yè)研究院整理

二、恩捷股份企業(yè)概況

云南恩捷新材料股份有限公司，成立于2006年04月05日，位于云南省玉溪市，集團旗下有4家全資子公司，分別是云南紅塔塑膠有限公司、云南德新紙業(yè)有限公司、創(chuàng)新新材料有限公司、云南紅創(chuàng)包裝有限公司，1家控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司。主要產品可分為三類：一、膜類產品，主要包括鋰離子隔離膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（煙膜和平膜）；二、包裝印刷產品，主要包括煙標和無菌包裝；三、紙制品包裝，主要包括特種紙產品（雷射轉移防偽紙、直鍍紙和涂布紙）、全息防偽電化鋁、轉移膜及其他產品。

恩捷股份是全球領先的鋰電池隔膜行業(yè)龍頭，在產能規(guī)模、產品品質、成本效率、技術研發(fā)方面都具有球競爭力，其已經進入全球絕大多數主流鋰電池生產企業(yè)的供應鏈體系，產品覆蓋動力鋰電池、消費鋰電池和儲能鋰電池三大應用領域。

三、企業(yè)經營情況

2021年恩捷股份2021年實現合并營業(yè)收入為79.82億元，同比增長86.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.18億元，同比大幅增長143.60%。2022年第一季度實現營業(yè)收入25.92億元，歸母凈利潤9.16億元。

數據來源：中商產業(yè)研究院整理

分產品來看，2021年恩捷股份主營產品有膜類產品、煙標、無菌包裝、特種紙等。其中膜類產品在營收中占比最大，為86.61%，營收達69.13億元，同比增長99.57%，營收增長原因主要是受益于新能源汽車和儲能領域市場的快速增長，恩捷股份鋰電池電隔膜業(yè)務的收入規(guī)模和盈利能力大幅提升。

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四、恩捷股份產品產銷情況

恩捷股份主營膜類產品產量和銷量分別為78928.36、78666.40噸，同比增長分別為12.03%、14.46%。其中，無菌包裝的產銷量增長速度較快，分別同比增長24.12%、25.49%，產量和銷量分別為288974.57萬個、289803.12萬個。

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五、研發(fā)投入分析

2021年恩捷股份研發(fā)支出創(chuàng)下歷史新高，達到4.09億元，占總營業(yè)收入5.13%，較上年同期增長129.56%，研發(fā)投入加大，積極研發(fā)隔膜、其他功能膜新產品和新技術。

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六、業(yè)務布局

恩捷股份產能規(guī)模位于全球首位，已在上海、無錫、江西、珠海、蘇州等地布局隔膜生產基地，產能規(guī)模達50億平方米，并已在匈牙利開展建設首個海外鋰電池隔膜生產基地。2021年恩捷股份持續(xù)推進產線投建速度，包括重慶恩捷16條高性能鋰離子電池微孔隔膜項目，江蘇恩捷動力汽車16條鋰電池隔膜產業(yè)化項目和蘇州捷力年產鋰電池涂覆隔膜2億平方米項目等。此外，恩捷股份目前已進入全球絕大多數主流鋰電池生產企業(yè)的供應鏈體系，包括海外鋰電池生產巨頭：松下、LGES、三星，以及寧德時代、比亞迪、國軒、孚能、力神等國內主流鋰電池企業(yè)。

七、生產基地分布

恩捷股份生產基地布局廣泛，已在上海、無錫、江西、珠海、蘇州等地布局隔膜生產基地，產能規(guī)模達50億平方米，并已在匈牙利開展建設首個海外鋰電池隔膜生產基地。

恩捷股份有關國內鋰電隔膜生產制造的子公司如下：

數據來源：中商產業(yè)研究院