車載半導體競爭激烈，格局不斷演化

全球電動化格局

全球電動化進入加速發展階段，電動車單車半導體價值量約為傳統燃油車2倍，其中功率半導體貢獻主要增量，智能化則帶動 CIS、MCU、存儲芯片、SoC 芯片等需求量攀升。

目前汽車半導體市場主要由海外大廠主導，但國產車崛起＋國內廠商加快布局帶來各細分賽道國產替代機遇，功率半導體、CIS 國產化進程較快，且功率半導體賽道具備較高彈性。

去年汽車半導體市場銷售額情況

調研機構半導體情報（SI）發布了其對2021年汽車半導體市場統計結果。2021年全球汽車半導體市場規模達 467 億美元，預計 2025 年將突破 800 億美元，2021－25年CAGR達 15％。

其中，英飛凌以57．25億美元的汽車半導體銷售額位居市占率第一寶座，汽車半導體銷售額占到該公司同期營收約44％；恩智浦汽車半導體營收54．93億美元，緊隨其后；位居第三的瑞薩營收42．1億美元。

第四至第十位分別為：TI、ST意法半導體、博世、安森美半導體、ADI、微芯、羅姆半導體。

總體來看，前十大廠商合計營收約690億美元，占整體市場的46％。這也意味著全球有將近一半的汽車半導體市場被前十大廠商所占據。

英飛凌

一直以來，英飛凌都是車用半導體行業的“霸主”。公開數據顯示，英飛凌2021年整體收入110億歐元，增幅為29％，營業利潤率從13．7％增加到18．7％，創下了2008年以來新高。

其中，英飛凌的汽車業務收入48億歐元，增幅為37．5％。汽車產品中大約一半為功率半導體，主要是分離元件，IGBT和MOSFET；MCU大約占25％，傳感器大約占18％，存儲占大約7％。

恩智浦

恩智浦2021年整體收入111億美元，同比增幅29．1％。其中汽車業務收入達55億美元，同比增幅44．7％。

Q2財報中，恩智浦總營收33．12億美元，較上年同期增長28％，較2022Q1增長6％。其中，汽車業務營收達17．13億美元，同比增長36％，環比增長10％。

汽車業務是恩智浦占比最大的部分，也是同比增長最快的部分。根據目前及2023年的NCNR訂單水平，恩智浦目前的產能僅能覆蓋80％的訂單需求，行業供不應求的狀況將長期存在。

瑞薩電子

瑞薩電子是全球最大的汽車芯片制造商之一，公司有50％以上的收入來自汽車行業。此外，瑞薩電子也是微控制器和處理器領域的全球參與者。

在瑞薩電子Q2數據來看，2022Q2總營收為3766億日元，同比增長近73％，環比增長近9％，汽車業務增長較為平緩，而工業／物聯網業務增長迅猛。

具體而言，汽車業務營收1638億日元，同比增長54．3％，環比增長6．4％。從汽車產品的庫存來講，相關產品庫存較上一季度改善不大，且遠低于預期庫存。

車載半導體不可避免的競爭

半導體的風險不僅局限于采購領域。圍繞最尖端車載半導體越來越激烈的全球開發競爭也不可避免。

美國特斯拉正在自主推進尖端半導體的設計開發。意圖是擴大一個芯片可控制的范圍，從而減少整體配備的半導體數量。

在汽車零部件廠商中排在世界第一的德國博世（BOSCH）在控制純電動汽車（EV）行駛的新一代功率半導體上領先。其產品使用可以提高效率的SiC（碳化硅）材料，2021年開始在德國國內量產。該公司9月決定收購荷蘭尖端半導體企業。

日本電產5月新設了負責穩定采購半導體和與客戶開發產品的組織。邀請了大型半導體企業瑞薩電子的前高管，正在建立體制。

電裝出資預將提高市場份額

與汽車廠商因半導體短缺等而被迫大幅減產的2021年秋季左右相比，車載半導體的供需平衡目前正趨于恢復正常。

世界車載半導體市場到2030年將擴大到現在的2倍，達到8萬億日元規模。每輛汽車上配備的車載半導體種類將達到智能手機的20倍以上，如果致力于電動化和自動駕駛的“CASE”普及，汽車將成為半導體的集合體。

電裝出于聯合開發車載半導體的設想，對瑞薩、德國英飛凌進行了出資。

還將通過與中國臺灣企業中僅次于臺積電的半導體代工企業聯華電子（UMC）合作，加快提高生產效率。

結尾：

汽車電動智能化大趨勢下，汽車半導體邁入高景氣新時代，持續看好汽車半導體國產替代機遇。汽車半導體帶來的機會還是非常非常大的，同時也希望國產半導體公司可以在汽車領域有更好的突破和發展。