高通醞釀降價，中低端手機市場越來越卷，聯發科還能靠價格取勝嗎？
在 Android 陣營受困于隔壁驍龍 888 和驍龍 8 Gen 1 「發燒」的背景下，天璣 9000 成為了全村的希望，被手機廠商第一次廣泛地采用在旗艦系列上。天璣 8100 憑借極高的能效也被視為新一代神 U，在各家中端機型中搶占了不少市場份額，尤其是 K50 在系列中大獲成功。
但廠商們以前叫人小甜甜，現在都叫牛夫人。
去年 11 月，聯發科和高通差不多同期發布了新款旗艦處理器——天璣 9200 和驍龍 8 Gen 2。今年一看，除了「最佳拍檔」vivo 還在力挺，OPPO 被爆料將在 Find X6 上采用，天璣 9200 和天璣 8200 在高、中端市場基本上門庭冷落，廠商們還是更關心高通這廂。
誠然，驍龍 8 Gen 2 在性能和功耗控制上都優于天璣 9200，為此得到了更多的選擇和關注并不意外，但在中端處理器上，高通最新的依然還是只有一款不堪大用的驍龍 7 Gen 1。
而高通能夠再次從聯發科 8000 系列手中搶回不少中端手機的原因也并不難理解，說到底就是一個古樸的競爭策略——田忌賽馬。
高通的做法是將前代旗艦處理器驍龍 8+ Gen 1 下放到中端市場，在大降價的同時，通過旗艦級的芯片性能和特性吸引更多的終端廠商。
高通不是第一次這么干，聯發科也不是第一次見。但過去聯發除了進一步調低定價以吸引終端廠商，其實并沒有太好的應對方式。直到去年天璣 9000 在高端市場獲得的突破和認可，到今年也意味著，聯發科同樣可以將前代旗艦處理器下放到中端市場了。
根據@數碼閑聊站的爆料，一加已經打算在 3 月推出一加 Ace 2 天璣版，搭載聯發科天璣 9000 處理器，也有 16GB 大內存版本。
聯發科終于也有了制衡高通「傳統藝能」的手段？
庫存高企疊加業績壓力，高通主動求變
降價促銷的消息雖然來得有些突然，但也不是毫無預兆。
一方面，高通今年早些時候已在各種公開場合暗示其庫存問題。隨著供應鏈緊張狀況得到緩解，且年內的智能手機出貨量一再下滑，來到年底高通的庫存狀況變得更加糟糕。
早在二季度，就有媒體爆出高通削減代工訂單的消息。在今年三季度的財報電話會上，高通CFO Akash Palkhiwala也坦承客戶還有約10周左右的庫存有待消化，這將對高通的短期財務表現產生負面影響。
潮電智庫的數據顯示，截止今年上半年中國智能手機庫存已經超過3000萬部，其中2000萬部為成品，另外還有近1000萬部的半成品和核心部件庫存。在下半年出貨量依舊疲軟的情況下，庫存狀況相信不會有太大改善。
一般來說，芯片廠商的備貨周期一般比下游手機廠商提前半年左右。這就意味著，手機出貨量下滑、庫存上升的狀況傳導到上游的芯片產業鏈存在一定的時間差，后者的反應相對滯后。以當前的庫存水平來看，高通要消化掉多余的產品、恢復正常庫存水位，至少需要兩個季度的時間。
另一方面，高通的業績壓力也在上升。投資者耐心有限，市場也不愿給高通太多時間解決庫存難題。
當地時間11月3日發布的最新財報顯示，高通2022財年（截止2022年9月底）總營收為442億美元，同比增長32%；凈利潤錄得90.43億美元，同比增長了43%。雖然全年下來仍維持較為平穩的增速，但過去幾個季度營收增速持續下滑也是不爭的事實。
根據歷史數據，過去四個季度高通營收分別為107.05億、111.64億、109.36億和113.96億美元，對應的同比增速分別錄得29.99%、40.69%、35.68%和22.07%。剛剛過去的三季度（按自然年劃分），是高通今年表現最差的一個季度，營收增速也出現了兩連跌。
利潤端的情況更加糟糕。三季度，高通凈利潤僅為29.23億美元，同比微增4.47%，只相當于此前兩個季度的零頭。而高通對于四季度的業績預期，也顯著低于分析師預期。
在財報出爐后，高通股價短線急挫，就充分體現了資本市場的不滿。面對這樣的情況，高通的高層們不能無動于衷，必須對股東作出交代。
眾所周知，高通的營收主要來自技術集團和授權集團兩個板塊，前者占據絕對統治地位。三季度，高通授權業務營收、利潤分別錄得63.58億美元和46.28億美元，和去年同期基本持平，增長空間已接近于無。
這樣一來，高通只能將希望寄托在CDMA技術集團，也就是自己最核心的芯片業務上。
Counterpoint統計的數據顯示，截止今年二季度高通在價格超過500美元的高端和300-499美元的中高端安卓手機處理器市場占有率達到71%，較去年年底的65%進一步提升。兩相比較之下，高通在高端市場的地位穩固、市場份額接近巔峰。反倒是中低端、入門級處理器市場，仍有很大進步空間。
說到這，高通降價促銷這件事就完全不讓人意外了。只不過，在中低端市場還有另外一尊大神聯發科的存在。
芯片價格戰，終將兩敗俱傷？
拋開此次降價傳聞不談，高通發力中低端市場也不是什么新鮮事。在過去幾年，高通已經作出了針對性補強，中低端產品矩陣也變得更加豐富。
早在2020年，高通就推出了首款針對中低端市場的5G SoC驍龍690。雖然定位在中端市場，但驍龍6系列產品的性能、配置還是誠意滿滿——初代產品驍龍690都采用8nm先進制程，120Hz顯示和最高1.92億像素的拍照功能也一應俱全。
同年發布的小米10青春版，則搭載了高通另一款聚焦中低端市場的處理器驍龍765G。雖然性能和高端產品有差距，高通還是在一些細節上進行了創新，比如全新的充電標準QC3.0+。
到了去年，高通進軍中低端市場的野心明顯膨脹，一口氣推出了多款新品。驍龍6系列的695 5G和680 4G，還有驍龍778G 5G和驍龍480 5G四款新處理器就在去年10月扎堆上市，小米、OPPO等老客戶也第一時間發來了訂單。
受晶圓代工產能不穩定、下游需求等因素影響，高通在去年一直優先保障驍龍7和驍龍8系列高端芯片供應，這也保證了其高端市場份額的增長。但在2022年供應鏈狀況得到改善后，高通對中低端產品線也給予了更多重視，擴大生產供應。
可惜智能手機市場的疲軟程度超出了高通的預期，導致如今出現庫存上漲的局面。更關鍵的是，和高通相比，聯發科在入門級和中低端市場的份額優勢很大，也擠壓了前者的生存空間。
來自知名數據機構Counterpoint的報告顯示，今年三季度聯發科位居全球智能手機AP市場占有率榜首，份額為35%，高通則錄得31%，接下來依次是蘋果、展銳和三星。但如果將目光收窄到中低端市場，聯發科的占有率仍超過半數，高通則徘徊在20%左右。
雖然天璣9000和天璣8000系列幫助聯發科打開了高端市場的大門，但其主陣地依舊在100-299美元入門級市場和300-499美元的中低端市場。其中，聯發科在100-299美元區間的安卓手機處理器市場占有率超過60%，價格低于99美元的LTE SoC市場份額也達到了47%。
聯發科的統治牢不可破，高通想出降價這一招，希望靠性價比搶奪客源也就不足為奇了。
那么降價這一招有沒有用？編者認為會有一定效果，但也可能出現副作用。
客觀地說，中低端智能手機消費者確實很注重性價比，手機廠商也會想盡辦法壓縮成本，為定價留出更大彈性。芯片是智能手機采購成本最高的零部件之一，手機廠商當然也會對其價格額外敏感。從這個角度看，降價當然有機會幫高通搶到更多訂單。
但需要注意的是，從聯發科、高通兩家芯片巨頭的利潤率對比中就能看出，高端處理器毛利水平遠高于中低端系列產品。聯發科之所以能賺錢，是因為其市場份額足夠高，芯片出貨量夠大。但高通即便降價，也無法短時間內達到聯發科的占有率水平，反倒會讓原本微薄的利潤進一步縮水。
高通目前主打的幾款中低端芯片，生產成本其實并不低，尤其是在晶圓代工環節。其中，驍龍695 5G采用的6nm先進制程晶圓，入門級的驍龍480+ 5G也采用8nm技術。
雖然8nm和6nm晶圓的生產成本和5nm不在一個層級，但也不是一筆小數目。美國CSET的一份報告就指出，臺積電為蘋果代工7nm工藝的A13芯片時，一塊12寸的晶圓報價就高達9346美元。三星的代工價格，相信也是不相上下。
從成本效益的角度講，中低端手機處理器要是真的打起價格戰，對高通、聯發科來說都不是一件好事，只會變相拉低雙方的利潤，治標不治本。庫存和業績的壓力固然令高通很頭疼，但價格戰并不是一條好出路。
聯發科需要找到價格以外的優勢
半導體行業屬于資本密集型行業，投入高、周期長，但是又贏家通吃，市場上一般只會剩下兩三個巨頭，比如 CPU 領域的英特爾和 AMD、圓晶代工的臺積電和三星，又或是手機芯片業務之上的聯發科和高通。其中，總有在技術、資金和人才上積累更多的一個巨頭占據更強勢的地位。
相比高通，聯發科自然處在更弱勢的位置。手機廠商在旗艦產品上長期以來都是以驍龍的旗艦芯片平臺為基礎進行性能、影像、基帶等方面的軟硬件調教。在去年一波的天璣 9000 機型中其實就暴露了這個問題，除了 vivo 之外，各家對天璣 9000 的調教都不甚如意。
如果天璣 9000 最終下放到一加 Ace 2 的價位，除了要保持對驍龍 8+ Gen 1 的成本優勢，也還是要面對軟硬件調教背后無形的成本，遑論去年搭載驍龍 8+ Gen 1 的機型還是要比天璣 9000 多，廠商能輕易地將之前積累的經驗遷移到新機上。
這并不意味聯發科始終就只能用「更低的價格」抵消廠商的調教成本，以及高通品牌的無形價值等。聯發科可以先專注在少數廠商的重點產品，通過更緊密、更深入的合作，包括深度調教等幫助廠商在產品上率先建立優勢，從而吸引其他廠商和消費者。
當然，影響結果的因素會是多方的，來自終端廠商，來自消費者，來自對手高通，也來自聯發科自身。但只是指望對手犯錯并不理性，聯發科只能抓緊自己能抓住，更聚焦在自身的產品、技術和客戶，才能在未來市場和技術的變化中抓住機會，彎道超車。
寫在最后
綜合來看，聯發科芯片市場份額能反超高通，是市場策略和產品實力全面勝利的結果。而隨著聯發科新一批處理器上市，聯發科有望再次拉大自身與高通的市場份額差距。
