創(chuàng)2008年以后最大跌幅，內(nèi)存市場進入動蕩之年
現(xiàn)有消息表明，由于今年內(nèi)存半導(dǎo)體市場可能出現(xiàn)負(fù)增長，三星電子以及 SK 海力士兩家公司似乎更關(guān)注 5 至 10 年的周期，而不是短期的極端供應(yīng)控制。
據(jù)朝鮮日報今日報道，一位熟悉三星電子的消息人士稱“三星電子短期內(nèi)沒有大幅調(diào)整供應(yīng)或減產(chǎn)的計劃”，他解釋說，內(nèi)部參考的大部分指標(biāo)是 5 到 10 年的市場需求以個位數(shù)增長。
據(jù)介紹，目前進行的生產(chǎn)線重新定位、工藝轉(zhuǎn)換等帶來的自然減產(chǎn)，是目前能夠進行的供應(yīng)調(diào)節(jié)的最高水平。
盡管其競爭對手 SK 海力士和美光宣布減少投資和減產(chǎn)，但三星電子依然維持其“不人為減產(chǎn)”的立場。這一點在李在镕最近的講話中也有體現(xiàn)，“盡管處境艱難，但我們在培養(yǎng)人才和投資未來技術(shù)方面絕不能有絲毫動搖。”
今年一季度，由于大客戶庫存積壓導(dǎo)致內(nèi)存拉貨延期，庫存水位不斷提高。SK 證券預(yù)測，今年第一季度三星電子的庫存值將增至 13 周以上，到一季度末將增至 15 周左右。這個數(shù)字是正常水平的四倍。分析師指出，第二季度將增至 20 周，庫存將積累 5 至 6 個月。
據(jù) TrendForce 統(tǒng)計，去年第四季度全球 DRAM 銷售額較上一季度下降 32.5% 至 122.81 億美元，接近全球金融危機來臨的 2008 年第四季度的銷售額降幅 (36%)，但是三星電子的市場占有率從 40.7% 上升到 45.1%，上升了 4.4 個百分點。
“創(chuàng)出2008年以后最大跌幅”
原因是記憶體價格下跌。以三星為例，2022年10～12月用于臨時存儲的DRAM價格比2022年7～9月下跌逾30％，用于長期存儲的NAND型記憶卡價格下跌近30％。SK海力士的首席財務(wù)官（CFO）金祐賢也表示，“創(chuàng)出2008年以來最大（價格）跌幅”。
臺灣調(diào)查公司集邦諮詢（Trend Force）的數(shù)據(jù)顯示，記憶體價格自2022年7～9月轉(zhuǎn)為下跌走勢，2022年10～12月相比7～9月暴跌20～25％。預(yù)計2023年1～3月也出現(xiàn)逾1成的下跌。
世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）11月發(fā)佈的市場預(yù)測（按金額計算）顯示，記憶體市場2022年減小12.6％，2023年將減小17％。邏輯半導(dǎo)體市場2023年將同比減小2％。2023年的半導(dǎo)體市場將自2019年（減小12％）以來首次低于上年。
半導(dǎo)體行業(yè)在數(shù)十年里維持的繁榮與蕭條的週期縮短，穩(wěn)定增長將持續(xù)下去——2010年代后半曾出現(xiàn)這樣的樂觀論調(diào)。認(rèn)為隨著智能手機和數(shù)據(jù)中心所需的數(shù)據(jù)量增加，處理和存儲所需的半導(dǎo)體的需求將隨之增加。
全球流通的數(shù)據(jù)量本身正持續(xù)增加。美國調(diào)查公司IDC在2022年推算稱，全球數(shù)據(jù)生成量到2026年將達(dá)到221ZB（1澤相當(dāng)于1兆的10億倍），增至2022年的2倍以上。2025年將達(dá)到175ZB，以超過2018年預(yù)測的速度增加。數(shù)據(jù)中心等使用的伺服器市場在2023年將同比增長3％，雖然與2位數(shù)增長相比暫時放緩，但有望維持增長。
如果把標(biāo)準(zhǔn)改為存儲等的“容量”，將更為明顯。集邦諮詢的數(shù)據(jù)顯示，按存儲容量（bit）計算的記憶卡出貨量2022年增長29.8％，2023年也將增長20.6％。過去5年維持年率3成左右的增長率。
半導(dǎo)體本身隨著技術(shù)的進展，單位性能的單價不斷下降。如果性能隨著電路的微細(xì)化等而提高，即使是相同半導(dǎo)體，運算也更快，能存儲的信息量不斷增多。除了企業(yè)的競爭之外，需求方的要求水平也在提高，半導(dǎo)體價格不會像性能的提高那樣上漲相同幅度。
以記憶體為例，單位存儲容量的單價將下降。日本調(diào)查公司Techno Systems Research的數(shù)據(jù)顯示，使用記憶卡的固態(tài)硬碟（SSD）的1GB成本截至2022年降至0.107美元，還不到2018年的一半。
多方面因素擾亂供需平衡
Strawn 說：“工廠必須對不同類型的半導(dǎo)體芯片進行復(fù)雜的生產(chǎn)。”
半導(dǎo)體工廠必須找到原材料和合適人力資源的最佳組合來生產(chǎn)產(chǎn)品。工廠產(chǎn)能是一個重要因素，因為它也是整個供應(yīng)鏈的產(chǎn)能。Strawn 說，烏克蘭問題也給制造設(shè)備所需的氖氣供應(yīng)帶來了問題。“不止一個預(yù)測會影響供應(yīng)鏈。”
例如，在 2023 年初尋找內(nèi)存和其他組件的小型企業(yè)將不得不做出妥協(xié)。這是因為主要內(nèi)存制造商將優(yōu)先考慮主要客戶。
美國內(nèi)存制造商旺宏電子營銷副總裁 Anthony Le 表示：“在新冠疫情初期，所有行業(yè)都被迫大規(guī)模停工。例如在汽車行業(yè)，沒有人開工。但這些停工是暫時的，對汽車電子產(chǎn)品的需求還在持續(xù)增長。”
“Macronix 的供應(yīng)能力保持穩(wěn)定，但需求到 2020 年底增長了兩倍。原本希望 2021 年供需平衡，但疫情迫使運輸業(yè)出現(xiàn)了一系列與電子產(chǎn)品本身無關(guān)的挑戰(zhàn)，例如相關(guān)問題和人才短缺，”Le 說。
此外，Le表示，“訂貨延遲也是導(dǎo)致零件短缺的原因之一，視產(chǎn)品而定，受到很大影響。比如顯示半導(dǎo)體短缺就導(dǎo)致了2021年下半年亂象。影響不僅限于汽車行業(yè)，而是整個電子市場：即使你可以在內(nèi)部處理所有事情，在某個港口裝進集裝箱時也會出現(xiàn)延誤，可能會面臨障礙，以及中國的工廠關(guān)閉影響了從汽車到個人電腦再到智能手機的一切。與此同時，它創(chuàng)造了對各種設(shè)備的家庭需求，包括 PC、Wi-Fi 路由器和流媒體機頂盒，因此我們被迫對此增加投資。”
從需求端看，終端市場對存儲芯片的渴求開始回落，加上不少企業(yè)囤貨，業(yè)內(nèi)預(yù)計高庫存將在今年二季度緩和，不過也有分析指出庫存緩解和半導(dǎo)體復(fù)蘇的時點可能晚于預(yù)期，下半年供需平衡仍需綜合的動態(tài)觀察。
