中美芯片戰(zhàn)或?qū)⒔o臺(tái)積電復(fù)蘇帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)路透社報(bào)道，由于全球半導(dǎo)體供應(yīng)過(guò)剩，臺(tái)積電于周四公布的季度收益將同比下降5%，但今年晚些時(shí)候全球半導(dǎo)體需求應(yīng)該會(huì)反彈。相比起來(lái)，中國(guó)大陸對(duì)美國(guó)芯片制裁的報(bào)復(fù)性策略更令臺(tái)積電擔(dān)憂。

自從美國(guó)加強(qiáng)制裁以阻礙中國(guó)大陸半導(dǎo)體發(fā)展以來(lái)，中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體制造公司迄今仍相對(duì)沒(méi)有受到影響。臺(tái)積電在尖端芯片領(lǐng)域擁有無(wú)可匹敵的優(yōu)勢(shì)，這意味著即使它沒(méi)有中國(guó)大陸，也有很多其他買家。2020年，華為被列入美國(guó)黑名單后，臺(tái)積電失去了主要客戶，但由于蘋果、AMD和其他公司的大量訂單，臺(tái)積電該年的銷售額仍猛增31%。

即便如此，臺(tái)積電看起來(lái)還是很脆弱。中國(guó)大陸的網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)督機(jī)構(gòu)正在審查美光科技的產(chǎn)品，隨后可能會(huì)對(duì)更多的西方公司進(jìn)行調(diào)查。《芯片戰(zhàn)爭(zhēng)》的作者米勒認(rèn)為，中國(guó)大陸可能會(huì)通過(guò)正式或非正式的技術(shù)進(jìn)口壁壘，對(duì)銷售給中國(guó)大陸消費(fèi)者的本地和外國(guó)公司施加壓力，要求其購(gòu)買本地制造的零部件。

這將在兩個(gè)方面?zhèn)χ袊?guó)臺(tái)灣公司。首先，由于中國(guó)大陸的慷慨資助和補(bǔ)貼，中芯國(guó)際等較小的中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在積極擴(kuò)大成熟技術(shù)的生產(chǎn)，如28納米及以上的芯片。這些產(chǎn)品可能不像為最新iPhone提供動(dòng)力的先進(jìn)芯片組那樣利潤(rùn)較大，但它們?nèi)ツ耆哉寂_(tái)積電收入的30%以上。

其次，即使中國(guó)大陸公司只占臺(tái)積電的11%，臺(tái)積電其他客戶對(duì)中國(guó)大陸的接觸也要多得多。例如，高通2022年來(lái)自中國(guó)大陸的收入達(dá)280億美元，占其總銷售額的64%。如果手機(jī)制造商在當(dāng)?shù)刭?gòu)買或開(kāi)發(fā)自己的芯片，高通可能會(huì)削減對(duì)臺(tái)積電的訂單。中國(guó)大陸如何應(yīng)對(duì)美國(guó)的壓力將決定臺(tái)積電的復(fù)蘇范圍。

分析師表示，臺(tái)積電預(yù)計(jì)在截至3月的三個(gè)月內(nèi)凈利潤(rùn)為1925億新臺(tái)幣（63億美元），比去年同期減少5%。

今年1月，臺(tái)積電表示，其2023年的資本支出將在320億至360億美元之間，而2022年為363億美元。