分析師：芯片制造商們警告產(chǎn)業(yè)放緩比預(yù)期要久

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，半導(dǎo)體公司表示，個(gè)人電腦（PC）和智能手機(jī)銷售的下滑承接了汽車零部件需求的減弱，該行業(yè)十多年來最大幅度的放緩持續(xù)時(shí)間比預(yù)期的要長。

全球最大芯片代工商臺積電本周下調(diào)了對市場復(fù)蘇的預(yù)期，預(yù)計(jì)公司自2009年以來年收入首次下降。“2023年上半年的半導(dǎo)體庫存調(diào)整時(shí)間比我們之前的預(yù)期要長，”臺積電總裁魏哲家在近日的財(cái)報(bào)電話會議上表示，“它可能會延續(xù)到今年第三季度，然后再重新平衡到更健康的水平。在去年凈收入增長43%之后，臺積電現(xiàn)在預(yù)計(jì)2023年的銷售額將下降到1%到6%。

本月，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)顯示，2023年2月全球行業(yè)銷售額同比下降了20.7%，這是連續(xù)第六個(gè)月下降。

更大范圍的乏力

“半導(dǎo)體行業(yè)的典型低迷情況已經(jīng)很多年沒有發(fā)生過了，供應(yīng)剛剛超過需求。”ASML CEO Peter Wennin本周在與投資者的電話會議上表示。然而這一次Wennink所描述的半導(dǎo)體下周期正在一個(gè)更大的范圍內(nèi)上演。

硅谷咨詢公司創(chuàng)新戰(zhàn)略公司（Creative Strategies）的分析師Ben Bajarin表示，這意味著如今的芯片行業(yè)波動(dòng)比2008-2009年時(shí)的經(jīng)濟(jì)衰退要大得多。

“這是PC有數(shù)據(jù)記錄以來最糟糕的一年，”Bajarin表示，PC行業(yè)受到消費(fèi)者和企業(yè)支出放緩的打擊尤其嚴(yán)重，IDC的市場研究人員估計(jì)，今年第一季度將同比下降29%。此外，數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Canalys估計(jì)，由于消費(fèi)者支出受到通貨膨脹的擠壓，Q1智能手機(jī)同比下降12%，這是連續(xù)第五個(gè)季度下降。

根據(jù)分析師的普遍預(yù)期，下個(gè)月，蘋果預(yù)計(jì)將報(bào)告季度收入下降5%，因?yàn)閕Phone需求疲軟，Mac銷量預(yù)計(jì)將下降25%。

魏哲家表示，在消費(fèi)電子產(chǎn)品供過于求的情況下，汽車行業(yè)在今年前幾個(gè)月繼續(xù)遭受短缺，短期成為芯片制造商的相對亮點(diǎn)，然而汽車電子市場也顯示出“進(jìn)入2023年下半年疲軟期”的跡象。

“一些投資者認(rèn)為，這個(gè)下行周期是建立在相當(dāng)長的上漲周期之上的，”花旗半導(dǎo)體分析師Amit Harchandani表示。“由于庫存積壓已經(jīng)增加了太多，下降可能同樣陡峭。”

行業(yè)放緩的余波

一些芯片公司正在感受到行業(yè)乏力的風(fēng)暴。預(yù)計(jì)英特爾將報(bào)告調(diào)整后收入同比下降39%，比2008年金融危機(jī)后報(bào)告的降幅更大。盡管如此，臺積電和ASML的高管堅(jiān)稱今年的跌幅將觸底反彈。魏哲家表示：“我們相信我們正在第二季度經(jīng)歷臺積電業(yè)務(wù)周期的底部。”

半導(dǎo)體行業(yè)的挑戰(zhàn)之一是無法快速增加尖端芯片的產(chǎn)量，以響應(yīng)人工智能公司需求的巨大激增，這激化了大型科技公司、初創(chuàng)企業(yè)之間與英偉達(dá)的競爭。臺積電魏哲家表示：“人工智能相關(guān)需求的增量上升這有助于持續(xù)的庫存消化。近期有一位客戶致電要求大幅增加產(chǎn)能，我們?nèi)栽谠u估。”

“沒有人看到ChatGPT在去年11月會發(fā)生什么，”創(chuàng)新戰(zhàn)略公司Bajarin表示，“一旦你看到這個(gè)需求，你需要提前18個(gè)月來計(jì)劃它。

ASML Wennink仍然預(yù)計(jì)今年又是“強(qiáng)勁增長的一年”，臺積電也仍在維持其長期路線圖和資本支出計(jì)劃。

“現(xiàn)在最大的問題是，這種復(fù)蘇的速度和坡度是多少？沒有人會考慮這次大規(guī)模的衰退，”Bajarin表示，“我們只是在這個(gè)時(shí)期多待了一兩個(gè)季度。”