28nm奧秘：中芯國際“留神”，缺芯漲價與重復下單
據(jù)報道，有業(yè)內(nèi)人士透露，中芯國際本月起將全線漲價，對于已下單但是未上線的訂單，無論時間和付款比例，都將視作新價格訂單，而已經(jīng)上線的訂單除外。
上游原材料硅片廠方面，有最新消息顯示，繼此前環(huán)球晶全面調(diào)高現(xiàn)貨價格后，滬硅產(chǎn)業(yè)、信越化學、立昂微等也紛紛宣布調(diào)漲產(chǎn)品價格，其中信越化學從4月起對所有硅產(chǎn)品提價15%左右。
顯然，電子產(chǎn)業(yè)鏈漲價潮風云迭起，近半年已經(jīng)不是什么新鮮事清了，縱觀全球范圍，從原材料硅片商到上游代工廠及芯片原廠。隨著半導體硅片供應持續(xù)緊張，其他下游廠商也許會跟進調(diào)整產(chǎn)品價格，引發(fā)連鎖效應。
編者認為，今年以來，需求加速回暖、晶圓產(chǎn)能緊缺的行業(yè)景氣上行周期仍在持續(xù)。根據(jù)此前中芯國際回應關于“漲價”的相關問題時，也已經(jīng)反映出市場行情的變化，而漲價這些事情也是經(jīng)過和客戶商量的，對于產(chǎn)能的分配，會要求一些客戶先交納保證金，但是其還是會遵守契約精神，長期客戶還是按此執(zhí)行。
實際上，據(jù)最新消息的反饋，中芯國際上月已開始上調(diào)價格，但8英寸與12英寸訂單漲幅不同，而漲價區(qū)間也因客戶等因素而異。總的來說，這一輪漲價幅度或在20%左右。不過，中芯國際漲價即便板上釘釘了，在時間點上也是相對靠后，雖然客戶也有許多不情愿，但是也是情有可原，沒有辦法的事情了。
最近幾天是各大芯片公司發(fā)布財報成績單的日子，中芯國際日前也披露了2020年年報，營收、凈利潤都大幅增長，成功扭虧為盈，拿下了科創(chuàng)板“摘U”第一股。關鍵的是，28nm及以下技術的收入貢獻比例由2019年的4.3%增加至2020年的9.2%。
對此，編者也認為，即便像現(xiàn)在供需看上去很“短缺”的28nm，從宏觀層面來看，全球產(chǎn)能仍處于供過于求的態(tài)勢，只是因為疫情或中美貿(mào)易限制而造成供給吃緊情況。畢竟，中芯國際去年Q4的業(yè)績還是受到美國相關禁令的影響。
因此，以目前的情況來看，除了28nm之外，很多制程都有重復下單的現(xiàn)象。雖然“重復下單”是本來就有的事情，但隨著上述不確定因素增加，是導致供應鏈重復下單不斷加劇的一個關鍵因素。畢竟，芯片恐慌性囤貨就好如同口罩缺貨時，在人性弱點的心理下，寧愿多訂多買也不愿少買，大家都會重復下單來搶貨。難過的是，最快可能今年下半年到明年，才會出現(xiàn)庫存調(diào)整。
另一方面，中芯國際財報當中最有意思的細節(jié)是，梁孟松去年取得493萬美元的總酬金，是為數(shù)不多幾個最高管理層中最多的。因為對比起2019年，梁孟松僅拿到了34.1萬美元酬金。
編者查閱公告發(fā)現(xiàn)，原來493萬美元總酬金中包括一套2250萬元的住房，為中芯國際贈予梁孟松用于居家生活。不過，即便不算贈與的房子，梁孟松去年的酬金已經(jīng)有一個很驚人的漲幅，到底是為什么原因呢？值得讓人細味。
為了留住一個“大神”，實在是太拼了。不過，從梁孟松的行業(yè)地位及去年“內(nèi)訌門”披露的信息來看，人家或許真的不差錢，而且到這個年齡，其實更看重的是聲譽、地位的東西。
多種原因之下，去年以來，中芯國際為代表的內(nèi)地代工廠，還是比較低調(diào)的。此前，晶圓廠尤其是以臺積電為代表的臺系代工龍頭，爭搶產(chǎn)能、競標漲價的消息不絕于耳。今天最新消息顯示，而現(xiàn)在繼8英寸晶圓后，臺積電12英寸晶圓也將在本月起漲，甚至提高驅(qū)動芯片代工報價，而聯(lián)電、力積電等臺廠本月也有望在漲價10%。
而國內(nèi)以往被認為是“低端”產(chǎn)品的設計企業(yè)，在當前缺貨局面下可能有潛在的發(fā)展機遇。三安光電、華燦光電等LED芯片頭部廠商產(chǎn)能緊張，訂單排至下半年部分產(chǎn)品價格已上漲；又如瑞芯微、晶豐明源等剛不久也發(fā)布調(diào)價通知函，自4月1日起對芯片產(chǎn)品進行不同程度的價格上調(diào)。
在全球“芯慌慌”、價格上漲之際，芯片代工巨頭相繼宣布擴產(chǎn)。除了早前中芯國際之外，這兩天包括臺積電、英特爾也相繼宣布擴產(chǎn)。
不過，編者也認為，既然缺貨是必然的，但你家到底搶到了多少份額的貨？在芯片荒的時代背景下，其實也是一個照妖鏡，衡量一家芯片企業(yè)綜合能力，設計廠商需要重點關注其是否有能力優(yōu)先獲取晶圓產(chǎn)能，而不是將業(yè)績低迷歸咎于此。
