2023年中國覆銅板產業鏈上中下游市場分析（附產業鏈全景圖）
關鍵詞： 覆銅板
中商情報網訊：覆銅板是專用于PCB制造的特殊層壓板，擔負著PCB導電、絕緣、支撐三大功能，是制作PCB的核心材料。未來幾年在5G、汽車自動駕駛、物聯網等行業帶動下，高頻/高速等特殊基板市場需求將迅速擴大，覆銅板發展前景良好。
一、產業鏈
覆銅板產業鏈上游主要原材料有銅箔、玻纖布、樹脂和木漿等；覆銅板產業鏈中游為覆銅板制造，主要分為剛性覆銅板和撓性覆銅板。覆銅板在下游直接應用于PCB生產制造中，最終與電子元器件等進行表面貼裝后，被廣泛應用于計算機、通訊、航空航天等眾多領域。
圖片來源：中商產業研究院
二、上游分析
（一）成本構成
覆銅板上游主要由銅箔、木漿紙、合成樹脂和電子纖維布等原材料構成，占覆銅板成本約90%，其中銅箔、樹脂、玻纖布占成本比重分別為42.1%、26.1%、19.1%。
數據來源：南亞新材招股說明書、中商產業研究院整理
（二）銅箔
銅箔按制備工藝分為電解銅箔和壓延銅箔，其中電解銅箔為主流。
1.電解銅箔
受益于下游電子信息、新能源汽車等產業的持續蓬勃發展，電解銅箔產能與產量增長旺盛。數據顯示，2022年，我國電解銅箔的總產能達到78.7萬噸，總產量66.8萬噸。預計2023年我國電解銅箔的總產能將達86.9萬噸，總產量將達73.8萬噸。
數據來源：CCFA、中商產業研究院整理
2.壓延銅箔
壓延銅箔是利用塑性加工原理通過對高精度銅帶反復軋制——退火而成的產品，其延展性、抗彎曲性和導電性等都優于電解銅箔，銅純度也高于電解銅箔，廣泛應用在撓性印刷線路板、電磁屏蔽、散熱基板等行業。2022年我國壓延銅箔產量達9565噸，預計2023年我國壓延銅箔產量超1萬噸。
數據來源：CCFA、中商產業研究院整理
3.銅箔重點企業
數據來源：中商產業研究院整理
（三）玻璃纖維布
玻璃纖維布是覆銅板的原材料之一，由玻纖紗紡織而成，近年來，受惠于內需市場持續發展壯大，玻璃纖維紗產能及產量均保持穩定增長。數據顯示，2022年玻璃纖維紗總產量突破700萬噸，同比增長15.3%。預計2023年我國玻璃纖維紗產量將達825萬噸。
數據來源：中國玻璃纖維工業協會、中商產業研究院整理
（四）樹脂
1.合成樹脂產量
隨著國民經濟和石油化工產業的發展，中國合成樹脂生產規模不斷擴大，行業工藝技術水平不斷提高，產品產量不斷增加。2022年中國合成樹脂產量11366.9萬噸，2023年1-3月，合成樹脂產量3782.2萬噸，同比增長1.7%。預計2023年中國合成樹脂產量將達11621.6萬噸。
數據來源：中商產業研究院數據庫
2.樹脂重點企業分析
中國石化與中國石油合成樹脂產量超過1000萬噸，遙遙領先，上海石化、寶豐能源、圣泉集團合成樹脂年產量超過50萬噸，彤程新材、星輝環材等企業合成樹脂年產量低于50萬噸。
資料來源：中商產業研究院整理
（五）木漿
1.木漿產量
我國是木漿生產大國，產量持續增長。2022年全國木漿生產總量增至1982萬噸，預計2023年將達2211萬噸。
資料來源：中商產業研究院整理
2.木漿競爭格局
亞太森博、海南金海、晨鳴紙業、湛江晨鳴、廣西太陽產量占比較高，分別為11.00%、9.94%、7.41%、6.75%、6.59%。
資料來源：中商產業研究院整理
三、中游分析
（一）覆銅板產量
中國已成為全球最大的覆銅板生產國。近年來，我國覆銅板產量穩步提升，2022年中國覆銅板產量9.1億平方米，預計2023年將突破10億平方米。
數據來源：CCLA、中商產業研究院整理
（二）覆銅板銷量
隨著中國對發達國家電子信息產業的承接，中國覆銅板行業發展迅速，銷量得到大幅提升。2022年我國各類電子消費產品需求量的激增，覆銅板銷量增至9.15億平方米，預計2023年中我國覆銅板的銷量約為10.41億平米。
數據來源：CCLA、中商產業研究院整理
（三）覆銅板市場規模
中國大陸地區覆銅板產量占全球覆銅板產量的比例持續提升，中國大陸逐漸成為全球覆銅板制造中心。數據顯示，2018年以來中國覆銅板市場規模整體呈現逐年攀升趨勢，2022年市場規模694億元。預計2023年中國覆銅板市場規模將達到712億元。
數據來源：中商產業研究院整理
（四）覆銅板競爭格局
覆銅板行業經過多年市場化競爭，在全球形成相對集中和穩定的供應格局，建滔化工、生益科技、南亞塑膠占據全球前三位置。中國市場來看，覆銅板行業企業按照覆銅板業務收入可大致分為三個梯隊。第一梯隊的企業為覆銅板業務超過100億元的企業，主要包括建滔積層板和生益科技；第二梯隊為覆銅板業務收入在20-100億元左右的企業，包括金安國紀、南亞新材和華正新材；第三梯隊為覆銅板業務收入小于20億元的企業，主要包括超聲電子、宏昌電子、高斯貝爾等。
數據來源：中商產業研究院整理
（五）企業熱力分布圖
資料來源：中商產業研究院整理
四、下游分析
（一）應用領域
覆銅板在下游直接應用于PCB生產制造中，最終與電子元器件等進行表面貼裝后，被廣泛應用于計算機、通訊、航空航天等眾多領域。通訊、計算機、消費電子、汽車電子、服務器為主要應用領域，分別占比32%、24%、15%、10%、10%。
數據來源：中商產業研究院整理
（二）汽車電子
1.汽車電子市場規模
受到新能源汽車產銷兩旺的影響，汽車電子化程度持續提升，汽車電子將迎來長景氣周期，行業將迎來一次全產業鏈級別的大發展機遇。汽車的智能化、電動化推動汽車電子市場規模的增長。
近年來，中國汽車電子市場規模一直保持穩定增長，2022年中國汽車電子市場規模達9783億元，預計2023年中國汽車電子市場規模將進一步增長至10973億元。
數據來源：汽車工業協會、中商產業研究院整理
2.汽車電子市場結構
從汽車電子的市場份額分布來看，整體競爭較為激烈，市場份額相差不大。其中占比最多的是動力控制系統，占整體市場的28.7%。其次為底盤與安全控制系統，占比26.7%；車身電子占22.8%，車載電子占21.8%。
數據來源：中商產業研究院整理
（三）消費電子
由于我國居民消費水平不斷提升，消費電子產品市場需求持續增長，促進了我國消費電子行業健康快速發展。數據顯示，20,22年我國消費電子市場規模為增至18649億元。隨著我國新冠肺炎疫情形勢好轉以及市場需求的恢復，預計2023年我國消費電子市場規模將達19295億元。
數據來源：Statista、中商產業研究院整理
（四）服務器
1.服務器市場規模
隨著云計算、互聯網、人工智能的快速發展，我國服務器需求量不斷擴大，市場規模持續保持增長。數據顯示，我國服務器市場規模由2019年的182億美元增長至2022年的273.4億美元，預計2023年我國服務器市場規模將增至308億美元。
數據來源：中商產業研究院整理
2.服務器出貨量
近年來，我國加快建設新基建，云計算、邊緣計算等新興技術滲透率逐漸提高，推動服務器市場出貨量穩步增長，2022年我國服務器市場出貨量達到422萬臺，預計2023年出貨量將增至449萬臺。
數據來源：IDC、中商產業研究院整理
