美歐瘋狂砸錢，重塑全球芯片產業鏈幾率有多大？

近年來，隨著全球面臨多個宏觀經濟和地緣政治挑戰，對各國/地區的領導人來說，有一件事已經日益明朗：半導體是現代社會不可或缺的部分。

為什么是芯片，為什么是現在？

現代生活的各方面都與半導體有關，從消費設備到汽車、航空、制造、科學研究，甚至還有高級軍事硬件，芯片成為了構建現代數字世界的關鍵基石。如今，半導體是驅動產業、經濟發展的“引擎”，也是保障國家安全的屏障。這意味著，對芯片供應鏈的控制，具備新的戰略意義。

自新冠疫情爆發以來，供應鏈的脆弱性暴露無遺。雖然過去也曾出現過材料短缺和供需問題，但是從來沒有任何一次短缺像最近一樣嚴重，其中2021年汽車缺芯事件甚至導致全球汽車停產潮，給各國/地區的政治和經濟領導人敲響了警鐘。

近期的通貨膨脹對宏觀經濟的影響，很大程度由此前的芯片短缺所引起。在新冠疫情爆發初期，全球也遭遇了嚴重的缺芯事件，同時線上會議與線上教育需求激增，個人電腦、平板等消費電子設備暢銷，而芯片短缺壓制了消費電子產品的供應，促使相關產品出現漲價。其實，在許多其他需求出現長期萎縮的情況下，消費電子產品需求的增加只會加劇供應鏈的惡性循環。

為了應對以上的挑戰，各國政府紛紛開始采取行動，有的出于國家安全考慮，有的希望能成為先進制造和彈性供應鏈的可靠來源。可能會有人認為，美國和歐盟針對半導體行業的立法，無論在規模上還是在力度上都是空前的。在資金支持方面，美國承諾投資2,800億美元，歐盟承諾投資430億歐元，這是公共融資領域對本土芯片制造和研發的極大支持，遠超過國防/航空航天、早期互聯網形成階段的支持力度。

大量的投資金額也反映了半導體對當前經濟和供應鏈的重要性，但同時半導體也著眼于未來。眾所周知，我們面臨的全球挑戰(能源、公共衛生、農業、住房和數據管理等)只會不斷增加。因此，我們對科技創新解決方案的需求從未如此迫切。半導體是創新的關鍵基礎設施，也是推動其他科技領域進步的必要條件。為了應對社會和環境相關的挑戰，不僅要增加自己的芯片供應能力，還要堅持更多以研究為導向的創新，以持續改進產品的性能、降低成本。

曾經，美國在全球半導體制造領域具有領先地位，但現在這種領先優勢已經逐漸消失，中國臺灣的臺積電(TSMC)在先進節點制造方面已領先美國同行兩代。隨著行業轉向Chiplet架構、定制AI芯片和圖形芯片，英特爾也正在努力跟上創新的步伐。

英特爾傳奇首席執行官Andy Grove曾表示，物理定律對每個人來說都是一樣的，但經濟規律和創新能力對市場上不同的參與者可能存在差異。這在試圖領先市場提供下一代產品時尤其真確——您必須計劃投入數十億美元的制造資本投資，來推動還沒有形成的市場和還沒有設計的產品的生產。

過去，英特爾在其核心業務中享有壟斷定價權，在市場準備好之前就能為自己的巨型工廠提供充裕的現金流。如今，這種充裕的現金流已經越來越少，但市場需要的產能遠比歐美半導企業能夠提供的產能更大，又由于新興國家渴望在半導體制造業上分得一杯羹，西方主要經濟體在這場競爭中逐漸處于落后的地位。

芯片“本土化”的機遇與挑戰

構建一條具有全球競爭力的半導體產業鏈是一項艱巨的任務。對于美國和歐盟而言，擴大“本土”半導體生產，既有機遇又有挑戰。這也是為何說“目前，政府干預的時機不僅及時也至關重要”的原因。

美國針對芯片的立法是拜登政府經濟戰略的關鍵組成部分，它旨在促進美國國內制造業基礎、刺激民間投資；而歐盟針對芯片的立法，則旨在推動歐盟主導的下一代芯片技術，促進歐洲半導體市場的發展。此外，加強各地區境內芯片生產也是一種投資，旨在保護主權、自治性和供應鏈彈性，以抵御快速變化的全球格局。不過，這種投資并不容易落地，也無法保證一定能成功。在全球半導體供應鏈這類錯綜復雜的生態系統中前行，需要各國政府部門謹慎施策，并與民營企業的專家密切合作。

勞動力成本上升導致的價格上漲也是潛在障礙。高技能人才的短缺只會加劇挑戰，并在短期內進一步推高勞動力的成本。各國/地區保持成本競爭力，需要把先進的制造基礎設施、精益的供應鏈管理、完善的人才培養機制和持續的研發投入相結合，以確保具備尖端、高需求產品的量產能力。

另一個關鍵挑戰是“芯片生態系統的整體復雜性”。半導體生產依賴于涵蓋設計、材料、制造和分銷的軟硬件公司的復雜網絡，為端到端芯片生產創建自給自足的生態系統，將是一項長期、多方面的任務。

展望未來

“我們很少會想到芯片，然而它們創造了現代世界。一個國家的命運和未來趨勢很大程度上取決于該國利用計算機技術和數字化能力的能力。”塔夫茨大學教授Chris Miller在其著作《芯片戰爭》中表達的觀點并非言過其實。雖然美國和歐盟都有加大投資力度，大力推行自己的芯片計劃，但僅憑資本的注入并不能一勞永逸地解決問題。

筆者相信，最大限度地發揮巨額投資的潛力，將取決于是否找到適當的平衡點，包括近期和長期經濟、政治議程的規劃建設的平衡；“本土化”帶來的機遇、減輕孤立主義政策或技術貿易戰的風險之間的平衡等。