臺積CoWoS產能短缺今年無解　NVIDIA供貨順序大有門道

AI GPU大缺貨，臺積電已努力重新調配產線擠出更多產能，至年底訂單需求也已分配完畢，NVIDIA確定供貨量能后，除自家DGX系統直接銷售外，其他則是OEM、ODM等業者各憑本事，由于NVIDIA AI GPU系統毛利高昂，也罕見掀起搶奪大戰。

據了解，NVIDIA供貨順序大有門道，以關係親疏遠近來分，首波供貨名單可說是回報為主。包括多年前就開始合作的廣達/云達、重要代工供應鏈的緯創/緯穎，另受關注的就是美超微（Supermicro），創辦人梁見后與黃仁勳有近20年深厚交情。

而華碩、技嘉則是以板卡多年合作伙伴、經銷通路與市場競合等策略，也分配到些許，可說NVIDIA AI GPU誰能拿到貨，攸關下半年營運表現。

NVIDIA AI GPU缺貨關鍵為臺積電CoWoS先進封裝產能嚴重不足，主要是NVIDIA因近年半導體市況反轉，因此在先進制程與先進封裝下單都相當謹慎小心，面對客戶庫存去化仍未結束的臺積電，當然也放緩擴產腳步。

數月前AI GPU需求急速暴衝，致使產能難以快速支應，臺積電總裁魏哲家即直言，先前與客戶電話會議，要求大擴CoWoS產能。設備業者估算，臺積電2023年CoWoS總產能逾12萬片，2024年將衝上24萬片，其中，NVIDIA將取得14.4萬~15萬片。

由于需求遠大于現有產能，NVIDIA AI GPU價格水漲船高，但問題是加價恐怕也買不到。對NVIDIA而言，急尋CoWoS第二供應商也相當麻煩，另產品型號必須考量美中禁令更是傷神。

伺服器相關供應鏈表示，通用型伺服器需求近期已明顯遭AI伺服器排擠，因此AI GPU成為市場最火紅的搶手貨，目前NVIDIA AI GPU系列採行DGX與HGX出售模式；DGX為NVIDIA自建AI伺服器系統，搭載8顆H100 或A100 GPU，HGX則提供單基板，搭載4或8個 H100 /A100 GPU。

主要代工供應鏈則包括鴻海旗下工業富聯取得大多數DGX、HGX的GPU模組訂單，DGX的基板、主機板與整機伺服器則由緯創全拿，也就是與NVIDIA的DGX自有品牌關係最密切。HGX系統模組相關主機板、伺服器則有廣達/云達、緯創/緯穎、英業達、美超微、工業富聯、技嘉等。

除NVIDIA直接接單的DGX外，由于AI GPU需求飆升，也使得眾廠絕招盡出，如出動董事長、執行長或與黃仁勳關係好的代表，就是為了能多搶幾顆AI GPU。伺服器供應鏈表示，此波AI GPU缺貨，NVIDIA也始料未及，面對訂單不斷涌入，只能以合作關係與最大獲益性進行分配。

如微軟（Microsoft）、Meta、Google、AWS等組裝代工伙伴，包括美超微、廣達/云達、緯創/緯穎等，另技嘉、華碩等也都宣布推出搭載HGX H100伺服器系統，也涌入不少急單需求。

供應鏈指出，首波供貨以與黃仁勳關係最親近，多年支持NVIDIA的業者為主，如緯創、廣達等，而美超微創辦人梁見后與黃仁勳有多年好情誼，因此成為率先拿到H100等GPU的業者，業績也最快揚升。

華碩近日宣布推出搭載H100伺服器系統，也讓市場好奇客戶及取得多少GPU，據了解，華碩的伺服器在集團中比重甚低，但近年隨著公司力拱AI應用，終于開始發展，但接單實力仍不及對手群。

因此華碩與NVIDIA洽談爭取GPU數量，也傾全力祭出自家集團條件優勢，包括擁有全球完整經銷通路與售后，另外，華碩也是PC品牌大廠、板卡龍頭，也協商拉升NVIDIA繪圖卡比重。

而華碩ROG Ally游戲機搭載超微（AMD）Ryzen Z1處理器，同時也接手英特爾（Intel）NUC銷售、制造與研發，讓NVIDIA提高警覺，成為華碩談判籌碼之一。據了解，華碩已有訂單落袋，來自歐洲云端業者，但數量仍不多。