2023年中國模擬芯片行業(yè)市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網(wǎng)訊：模擬芯片是集成電路的一大重要分支，主要可分為電源管理芯片、信號鏈芯片兩大類，具有產(chǎn)品生命周期長、競爭格局穩(wěn)定等特點(diǎn)。我國是全球最大的電子產(chǎn)品生產(chǎn)及消費(fèi)市場，消費(fèi)電子領(lǐng)域的巨大需求帶動了國內(nèi)模擬芯片產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展。

一、模擬芯片概況

（一）模擬芯片的定義

模擬芯片是指處理連續(xù)性的光、聲音、電/磁、位置/速度/加速度等物理量和溫度等自然模擬信號的芯片。模擬芯片具有高信噪比、低失真、低耗電、高可靠性與穩(wěn)定性等特點(diǎn)。

（二）模擬芯片的分類

按照功能劃分，模擬芯片可分為電源管理芯片和信號鏈芯片兩大類。按照下游產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的不同，模擬芯片可分為通用標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品SLIC和專用標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品ASSP。具體分類如下：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、產(chǎn)業(yè)利好政策

模擬芯片是集成電路的重要組成部分，近年來，中國集成電路行業(yè)受到各級政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國家陸續(xù)出臺了多項政策，如《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的通知》《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)融合作推動工業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見》等，集成電路行業(yè)相關(guān)政策具體如下：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、模擬芯片行業(yè)現(xiàn)狀分析

1.全球模擬芯片市場規(guī)模

近年來受益于PC、通信、可穿戴產(chǎn)品、AIoT設(shè)備等電子設(shè)備的品類和市場容量的擴(kuò)張，模擬芯片的市場規(guī)模總體呈擴(kuò)張趨勢。根據(jù)WSTS統(tǒng)計，全球模擬芯片市場規(guī)模從2017年的531億美元增長到2021年的741億美元。2022年全球模擬芯片市場規(guī)模約為845億美元。預(yù)計2023年全球模擬芯片市場規(guī)模將達(dá)948億美元。

數(shù)據(jù)來源：WSTS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.中國模擬芯片市場規(guī)模

中國模擬芯片市場是全球最主要的模擬芯片消費(fèi)市場，市場占比超過三分之一。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，我國2022年模擬芯片市場規(guī)模約為2956.1億元，2017-2022年復(fù)合增長率約為6.7%，高于全球同期增長水平。隨著新技術(shù)和產(chǎn)業(yè)政策的雙輪驅(qū)動，未來中國模擬芯片市場將迎來發(fā)展機(jī)遇，預(yù)計2023年將達(dá)3026.7億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.電源管理芯片產(chǎn)量

得益于行業(yè)規(guī)模的快速增長及下游需求的旺盛，近年來我國電源管理芯片產(chǎn)量隨之增長，2021年中國電源管理芯片產(chǎn)量139.8億顆，同比增長15.9%。2022年中國電源管理芯片產(chǎn)量約為162.4億顆，預(yù)計2023年產(chǎn)量將達(dá)182.3億顆。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.信號鏈芯片市場規(guī)模

信號鏈芯片是連接物理世界和數(shù)字世界的橋梁，負(fù)責(zé)對模擬信號進(jìn)行收發(fā)、轉(zhuǎn)換、放大、過濾等，產(chǎn)品主要包括線性產(chǎn)品、轉(zhuǎn)換器產(chǎn)品、接口產(chǎn)品三大類。數(shù)據(jù)顯示，全球信號鏈模擬芯片市場規(guī)模由2017年的92.3億美元增至2022年的110.33億美元，復(fù)合年均增長率達(dá)3.6%，預(yù)計2023年將增至118.17億美元。

數(shù)據(jù)來源：ICInsights、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.模擬芯片競爭格局

模擬芯片行業(yè)起步于歐美等發(fā)達(dá)國家，多年的發(fā)展使得境外廠商在技術(shù)積累、客戶資源、品牌效應(yīng)等方面形成巨大優(yōu)勢。目前，模擬集芯片市場依然由境外企業(yè)主導(dǎo)。從銷售額來看，德州儀器、亞德諾、思佳訊、英飛凌市場份額較高，全球市場占有率分別達(dá)19%、9%、7%、7%。其次是意法半導(dǎo)體、恩智浦、美信，市場占有率分別為6%、4%、4%。

數(shù)據(jù)來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點(diǎn)企業(yè)分析

1.韋爾股份

韋爾股份一直從事半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)，其研發(fā)設(shè)計模擬芯片及器件也已實(shí)現(xiàn)了在手機(jī)、安防、物聯(lián)網(wǎng)終端市場的廣泛布局了，在國內(nèi)同領(lǐng)域也有著較高的品牌影響力。2022年，韋爾股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入200.78億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤9.9億元。2023年一季度，韋爾股份營業(yè)收入43.35億元，凈利潤1.99億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從主營業(yè)務(wù)來看，2022年，韋爾股份半導(dǎo)體設(shè)計及銷售、電子元器件代理及銷售營業(yè)收入分別為164.07億元、35.65億元，占比分別為81.72%、17.75%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.圣邦股份

圣邦股份是專注于高性能、高品質(zhì)模擬集成電路研究、開發(fā)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為模擬芯片的研發(fā)與銷售，屬于半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)中的集成電路設(shè)計行業(yè)。2022年，圣邦股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.88億元，凈利潤8.74億元。2023年一季度，圣邦股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.13億元，凈利潤0.3億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分產(chǎn)品來看，2022年，圣邦股份電源管理產(chǎn)品、信號鏈產(chǎn)品營業(yè)收入占比分別為62.47%、37.41%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.卓勝微

卓勝微是江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，專注于射頻集成電路領(lǐng)域的研究、開發(fā)與銷售，客戶覆蓋全球主要安卓手機(jī)廠商，卓勝微低功耗藍(lán)牙微控制器芯片主要應(yīng)用于智能家居、可穿戴設(shè)備等電子產(chǎn)品。2022年，卓勝微實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.77億元，凈利潤10.69億元。2023年一季度，卓勝微實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.12億元，凈利潤1.16億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分產(chǎn)品來看，2022年，卓勝微射頻分立器件、射頻模組營業(yè)收入占比分別為67.75%、30.42%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.艾為電子

艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)模混合信號、模擬、射頻的集成電路設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為集成電路芯片研發(fā)和銷售，主要產(chǎn)品包括音頻功放芯片、電源管理芯片、射頻前端芯片、馬達(dá)驅(qū)動芯片等。2022年，艾為電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.9億元，凈利潤虧損0.53億元；2023年一季度，艾為電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.84億元，凈利潤虧損0.71億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年，艾為電子高性能數(shù)模混合芯片、電源管理芯片、信號鏈芯片分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.26億元、7.3億元、1.74億元，占比分別為53.88%、34.93%、8.33%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.晶豐明源

晶豐明源是國內(nèi)領(lǐng)先的電源管理驅(qū)動類芯片設(shè)計企業(yè)之一，主營業(yè)務(wù)為模擬半導(dǎo)體電源管理類芯片的設(shè)計、研發(fā)與銷售。晶豐明源是國內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)LED照明驅(qū)動芯片國產(chǎn)化的企業(yè)之一，目前已成長為國際領(lǐng)先的LED照明驅(qū)動芯片設(shè)計企業(yè)之一。2022年，晶豐明源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.79億元，凈利潤虧損2.06億元。2023年一季度，晶豐明源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.65億元，凈利潤虧損0.6億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分產(chǎn)品來看，2022年晶豐明源主營業(yè)務(wù)包括LED照明驅(qū)動芯片、AC/DC電源芯片、電機(jī)控制芯片、DC/DC電源芯片，營業(yè)收入分別為9.06億元、1.2億元、0.22億元、0.05億元，分別占主營業(yè)務(wù)收入的84%、11%、2.04%、0.46%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、模擬芯片行業(yè)發(fā)展前景

1.全球范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移促進(jìn)行業(yè)發(fā)展

伴隨我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球市場份額的提升，終端消費(fèi)品的制造中心向亞太和中國聚集，整個模擬芯片設(shè)計產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出由美國、歐洲、日本向中國轉(zhuǎn)移的趨勢，國內(nèi)芯片設(shè)計公司將面臨較大的發(fā)展空間與機(jī)遇。來自中國企業(yè)的競爭導(dǎo)致行業(yè)無法維持原來的超高毛利，因此歐美大型芯片設(shè)計企業(yè)有逐步淡出民用消費(fèi)類市場，轉(zhuǎn)向汽車級、工業(yè)級、軍品級乃至宇航級等其他性能要求更高的市場的趨勢。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程中，國內(nèi)企業(yè)將更容易切入民用消費(fèi)市場，模擬芯片行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。

2.國家政策支持加快行業(yè)國產(chǎn)替代進(jìn)程

目前，國內(nèi)模擬芯片市場仍由國際巨頭公司所壟斷，海外廠商占據(jù)了約八成的市場規(guī)模。隨著國際貿(mào)易摩擦的升級，國內(nèi)市場對國產(chǎn)芯片產(chǎn)生了更多的需求，加速了國內(nèi)客戶導(dǎo)入本土模擬芯片廠商的步伐。另外，為了解決國際貿(mào)易摩擦帶來“卡脖子”難題，國內(nèi)政策繼續(xù)加碼，2020年頒布的《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)新時期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通知》等政策進(jìn)一步促進(jìn)了集成電路行業(yè)的繁榮，促進(jìn)國產(chǎn)化替代加速進(jìn)行。

3.下游市場發(fā)展推動模擬芯片市場增長

目前，模擬芯片市場依然處于增量階段，市場規(guī)模巨大，同時由于行業(yè)具有一定的抗周期屬性，整體市場保持較為穩(wěn)定的增長。目前，中國已成為全球最大的電子產(chǎn)品消費(fèi)和生產(chǎn)市場，下游市場需求旺盛。模擬芯片作為產(chǎn)業(yè)智能化進(jìn)程中必不可少的關(guān)鍵電子部件，受到便攜式設(shè)備、通訊設(shè)備、汽車電子、智能家居等行業(yè)的快速增長的驅(qū)動，同時疊加物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和5G技術(shù)的發(fā)展，模擬芯片市場將從中持續(xù)獲益。