NVIDIA今年一人救全村　上半年新舊品轉換期　AI伺服器需求逆向續噴

Google重金投入AI部署，除持續拉升NVIDIA AI GPU訂單量外，2024年自家AI晶片在臺積電投片量亦是大躍進。李建樑攝（資料照）

NVIDIA年度GTC大會將登場，市場卻不時傳出NVIDIA由于結合Arm架構CPU與GPU的GH200將在第2季登場，不少客戶重新評估新舊平臺採購，將使得NVIDIA與全球相關供應鏈出貨與業績受到影響。

對此，伺服器供應鏈表示，NVIDIA將有多款新品推出，部分客戶確實會重新調整採購型號與訂單分配，但整體而言，貨都排不到，怎可能砍單，整體訂單需求維持強勁態勢。

例如，鴻海、技嘉都將受惠歐美客戶大單挹注；而半導體供應鏈方面，臺積電日前也預告全年營收將維持逐季高走勢，AI需求相當強勁；另入列NVIDIA供應鏈的穎崴，今年業績也將較2023年顯著成長。

ChatGPT帶動生成式AI浪潮強襲，NVIDIA的AI GPU需求飆升，過去一年來業績成長動能全面爆發， 不僅2024會計年度第4季（4QFY24）營運表現飛越財測與市場預期，對于本季營收表現信心預期將可達240億美元，較上季221億美元持續成長，年增高達 234%。

而備受期待的是，NVIDIA年度GTC大會將在18日登場，展會規模為2009年首屆GTC以來新高，掏錢贊助的廠商大增，包括微軟（Microsoft）、Google、甲骨文（Oracle）、AWS、惠普（HP）、戴爾（Dell）、三星電子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）、IBM等逾70家。

而臺廠中，包括云達、鴻海、和碩、英業達、華碩、技嘉、微星及聯發科、臺達電等全到場參展，其他如穎崴等臺眾多NVIDIA相關供應鏈也前往GTC參與盛會，期在目前集結全球AI上下游供應鏈陣容最為完整龐大的展會論壇上進一步了解NVIDIA最新AI技術應用與展望，同時爭取訂單合作機會。

值得注意的是，GTC登場在即，執行長黃仁勳將釋出AI最新技術應用與展望，同時也會揭露自家新品藍圖。

包括第2季登場的H100升級版H200，以及進一步將H200 GPU與Arm架構CPU配對的GH200 ，伺服器業者和云端服務供應商採用H200的系統將于2024年第2季開始出貨。

接下來2024年底將再推出B100及GB200，同時B40將接替L40S上陣，2025年下半再推出X100、GX200。

市場近期卻傳出與過往PC新舊平臺轉換走勢近似，NVIDIA與相關伺服器合作伙伴在第2季的接單與出貨將放緩，係因新舊產品發布時間點太近，客戶重新評估訂單。

對此，伺服器供應鏈表示，NVIDIA接著將有多款新品推出，部分客戶確實會重新調整，但整體而言，AI伺服器訂單需求不會消失，且更為強勁。

目前AI GPU雖然交期縮短，但仍是缺貨狀況，全球CSP大廠持續擴大下單，以因應強勁AI需求，如鴻海已陸續承接蘋果、Google與HPE的訂單，尤其是前2大客戶后續出貨動能可期。

其中，蘋果AI應用將全面導入所有裝置，對于AI伺服器需求甚為急切，訂單規模傳出逐季擴大，若AI GPU供貨順利，出貨將是跳躍式增長。

而Google對于AI部署亦是重金投入，除持續拉升NVIDIA AI GPU訂單量外，2024年自家AI晶片在臺積電投片量亦是大躍進。

技嘉亦受惠歐美客戶大單挹注，全年包括AI在內的伺服器營收將超過新臺幣800億元，較2023年450億元大增。

而在半導體供應鏈方面，臺積電日前也預告全年營收將維持逐季高走勢，AI需求相當強勁，5/3奈米先進制程逼近滿載，客戶爭搶的CoWoS產能，臺積電已加速進行擴產，預估至2024年底CoWoS月產能將超過3.2萬片，2025年底再增至4.5萬片，較2023年產能翻倍。

與NVIDIA合作多年穎崴，也陸續接獲北美云端資料中心業者訂單，2024年北美客戶佔營收比重估將衝上逾7成，整體業績在AI浪潮引領下，將較2023年顯著成長。