芯片短缺或將持續兩年，應用材料和拉姆研究有望長期從中受益

      6月1日消息，根據Sentieo的數據，在過去兩個月中，有275場美股上市公司在公開場合中（主要是財報電話會議）提到了芯片短缺問題。這比2020年全年還多出一家。

　　基礎設施芯片制造商Marvell的首席執行官Matt Murphy表示，該公司從去年9月就開始擔心供應短缺。“我非常擔心‘衛生紙效應’部分人擔心芯片得不到供應，這將在市場上產生潛在的泡沫。”

　　盡管泡沫對Marvell的利潤有利，但恐慌的買入讓全球都出現了芯片缺口。索尼(SNE.US)和微軟(MSFT.US)的新游戲機在發布6個月后仍難以大量供貨。大量汽車制造商已經被迫關閉工廠好幾個月了，然而他們才剛剛開始讓工廠從疫情的影響中恢復生產。

　　在一片恐慌之中，Columbia Threadneedle Investments的Seligman Technology Group首席投資組合經理Paul Wick，應用材料(AMAT.US)和拉姆研究(LRCX.US)將從芯片短缺中獲益。他表示“這兩家公司都是擁有龐大護城河的真正盈利企業。”“客戶并不會經常更換供應商，我認為毛利率將會上升。”Wick認為，考慮到主要芯片制造商令人瞠目的擴張計劃，投資者可能低估了這兩家公司的定價能力。

　　同時這兩只股票目前也相對便宜，應用材料和拉姆研究未來12個月的預期市盈率都在20倍左右。這個倍數低于標準普爾500指數的22倍，也低于費城半導體指數的23倍。

　　應用材料同時為三星、英特爾(INTC.US)和臺積電(TSM.US)提供產品。該公司公布第二財季營收為56億美元，同比增長41%，為2017年以來的最高增速。該公司預計全年利潤為57億美元，營收為226億美元。

　　拉姆研究(LRCX.US)很大一部分收入來自向存儲設備制造商美光和SK海力士銷售設備。但它的處理器制造業務也讓該公司有機會接觸到最大芯片制造商英特爾的資本擴張計劃，英特爾計劃斥資 200 億美元在亞利桑那州新建兩家工廠，另外還投資 35 億美元對其新墨西哥州芯片封裝工廠進行投資。

　　目前沒有人知道芯片短缺將持續多久，英特爾的首席執行官Pat Gelsinger認為基于“科學、直覺和期望”以及“其中的很多復雜性”，預計短缺將再持續兩年。

　　可以肯定的是，芯片制造商正在花費大量資金來解決這個問題。這對上述兩家設備生產公司來說是一個長期利好。