科技新觀察丨重磅文件推出重磅新招 科技金融迎來黃金時代

科技日報記者 劉垠 操秀英 洪敬譜 羅云鵬

5月14日，我國科技金融事業(yè)開啟全新篇章。

科技部、中國人民銀行會同金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會等部門聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》）。

提出設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金；鼓勵保險資金參與實施國家重大科技任務(wù)；建立債券市場“科技板”……《政策舉措》中眾多重磅新招，讓人們聽到了體制機制層面催破堅冰的巨響。

更重要的是，隨著科技金融統(tǒng)籌推進機制的建立，創(chuàng)業(yè)投資全鏈條科技金融政策將進一步迭代升級、落實落地，金融支持科技創(chuàng)新的匹配度和精準度將大幅提升。

業(yè)內(nèi)普遍認為，《政策舉措》的出臺，意味著我國科技金融的頂層設(shè)計更加完善，實施路徑更加清晰，同科技創(chuàng)新規(guī)律相適應(yīng)的中國科技金融體制正在加快形成。

政策布局 探路科技金融各出實招

科技之花的競相綻放，離不開金融“活水”的持續(xù)、精準澆灌。2023年10月，中央金融工作會議將科技金融列為金融“五篇大文章”之首。2024年6月，在全國科技大會、國家科學技術(shù)獎勵大會、兩院院士大會上，習近平總書記強調(diào)，“要做好科技金融這篇文章，引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技。”

為了推進創(chuàng)新，各部門各地區(qū)陸續(xù)制定出臺相關(guān)科技金融政策。得益于利好政策“撐腰”，一大批創(chuàng)新企業(yè)迅速成長壯大。成立僅4年多的深圳十灃科技有限公司（以下簡稱“十灃”）就是其中一例。

近日，記者走訪這家專精特新“小巨人”企業(yè)時，其軟件研發(fā)工程師正專注于調(diào)試一款名為SPH Auto的工業(yè)軟件。這款由十灃與一汽聯(lián)合開發(fā)的汽車水管理仿真軟件，應(yīng)用于汽車涉水、淋雨、洗車等場景。有了充足的資金保障，十灃有條件研發(fā)打磨類似極具競爭力的產(chǎn)品。

這正是耐心資本帶來的助力。“‘耐心資本’的長期陪伴是支撐科創(chuàng)企業(yè)跨越發(fā)展的關(guān)鍵力量。”十灃副總經(jīng)理榮劼深有感觸地說，投資方在企業(yè)初創(chuàng)階段提供了關(guān)鍵資金支持。

十灃是深圳天使母基金挖掘出的“夢之隊”成員之一，亦是深圳敢為人先，投早、投小、投長期、投硬科技的一個縮影。

“我們積極引導種子、天使等基金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的早期企業(yè)，為初創(chuàng)企業(yè)提供關(guān)鍵啟動資金。”深圳市天使投資引導基金管理有限公司副總經(jīng)理劉湘寧說，“同時著力培育讓優(yōu)秀初創(chuàng)企業(yè)不斷涌現(xiàn)和持續(xù)成長的外部環(huán)境。”

距深圳千里之外的安徽合肥，因“寫好‘科技金融’大文章，賦能企業(yè)科技創(chuàng)新”的典型經(jīng)驗做法，獲得國務(wù)院辦公廳通報表揚。

“科技星火貸”的出現(xiàn)，解決了安徽鯤隆康鑫醫(yī)療科技有限公司燃眉之急。該公司創(chuàng)始人、董事長段和平說，有了“科技星火貸”，即便沒有銷售收入和資產(chǎn)抵押，公司以上一年度研發(fā)費用650萬元為主要授信依據(jù)，很快收到了400萬元的高企專屬預(yù)授信，研發(fā)攻堅期與產(chǎn)能爬坡階段的資金壓力得以緩解。

“科技星火貸”是由合肥市科技局牽頭，安徽省興泰融資擔保集團有限公司和多家銀行推出的科技創(chuàng)新專項擔保產(chǎn)品。目前，“科技星火貸”已幫助251戶企業(yè)獲得銀行融資金額超6.6億元。

支持科技創(chuàng)新專項擔保計劃，撬動更多金融資源支持科技創(chuàng)新類中小企業(yè)發(fā)展；《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》聚焦科技創(chuàng)新重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，提供更加精準、優(yōu)質(zhì)、高效的金融保障；重慶市探索開展知識價值信用貸款改革試點；《深圳市促進風投創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2026）》明確，多渠道培育長期資本和耐心資本……科技部相關(guān)負責人介紹，這些創(chuàng)新探索為《政策舉措》提供了驗證和養(yǎng)分，“其中很多措施就是對各地前期創(chuàng)新做法的固化和深化。”

突破堅冰 打造全生命周期金融服務(wù)

總結(jié)經(jīng)驗，也要直面問題。

“科技金融相關(guān)政策及各類金融產(chǎn)品與服務(wù)日臻豐富完善。”南京善思生態(tài)科技有限公司創(chuàng)始人梁冰坦言，但從實際情況看，中小科技企業(yè)得到科技金融的支持還比較困難，符合需求的金融服務(wù)不多，尤其是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性特殊金融服務(wù)難以得到及時滿足。

以常見的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為例，作為擁有原始創(chuàng)新技術(shù)的科技型中小企業(yè)代表，梁冰深刻感受到“知產(chǎn)”與“資產(chǎn)”之間的轉(zhuǎn)化鴻溝。“雖然企業(yè)手握數(shù)十項發(fā)明專利和軟件著作權(quán)，但這些凝結(jié)著研發(fā)人員心血的創(chuàng)新成果，在銀行信貸評估體系中仍難轉(zhuǎn)化為有效的抵押資產(chǎn)。”

在梁冰看來，科技企業(yè)往往輕資產(chǎn)運營，主要財富是專利和技術(shù)，雖然部分銀行推出科技信貸產(chǎn)品，但普遍存在授信額度低、審批周期長、續(xù)貸門檻高等問題，難以匹配技術(shù)研發(fā)的持續(xù)資金投入需求。

科技產(chǎn)業(yè)投資人對此也深有感觸。比如在高技術(shù)制造領(lǐng)域，澳盈集團資本控股有限公司創(chuàng)始合伙人肖毅分析，由于信息匹配不充分，科技金融服務(wù)在項目早期無法評估企業(yè)未來發(fā)展及產(chǎn)業(yè)化能力，后期又無法提供滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的高標準金融服務(wù)。

堅持問題導向，滿足科技企業(yè)所急和產(chǎn)業(yè)所需，正是《政策舉措》出臺的要義所在。在大量走訪調(diào)研基礎(chǔ)上，總結(jié)借鑒已有的、行之有效的經(jīng)驗和做法，《政策舉措》直面制約科技創(chuàng)新活動的金融痛點，圍繞持續(xù)推動健全適應(yīng)科技型企業(yè)梯度培育的金融體系，加快形成科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)，提出7方面15條具體措施。

“《政策舉措》旨在破解當前科技金融領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性矛盾，實現(xiàn)從‘制度框架’到‘精準施策’的進階，打通政策落地‘最后一公里’。”中國科學技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院研究員張俊芳說，文件重點解決四大核心問題——金融供給與科技創(chuàng)新需求錯配、政策碎片化導致的協(xié)同不足、金融工具單一且難以覆蓋科技創(chuàng)新全周期風險、重點領(lǐng)域尤其是國家戰(zhàn)略性科技力量的長期資本供給短缺等。

全面護航 打通金融支持創(chuàng)新“堵點”

植根于過往實踐，更著眼于未來發(fā)展。《政策舉措》是一份從國家層面進一步健全科技金融統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，推動金融、財稅、科技和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)展，為科創(chuàng)活動全面護航的文件。

《政策舉措》明確，中國人民銀行、科技部會同金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會等部門建立科技金融統(tǒng)籌推進機制，加強科技金融工作的部門協(xié)調(diào)、政策聯(lián)動和信息共享。

“《政策舉措》最大的亮點在于全方位覆蓋了科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)融合的各環(huán)節(jié)，多維度、全周期覆蓋了企業(yè)發(fā)展投資需求。”肖毅表示，文件還通過科創(chuàng)保險以及長期科技類貸款等兜底措施，保證了股權(quán)投資機構(gòu)和項目方的健康發(fā)展，彰顯了政策的高容錯機制。

解決難點痛點需非常之策。《政策舉措》提出多項全國性首創(chuàng)機制：首次系統(tǒng)整合創(chuàng)業(yè)投資、信貸、資本市場、保險等政策工具，提出覆蓋創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”、資本市場“綠色通道”、科技保險“風險分擔”的全周期政策工具箱；研究制定發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場作用，提升對科技型中小企業(yè)服務(wù)能力的政策文件……

致廣大而盡精微，將國家戰(zhàn)略目標和具體創(chuàng)新實踐精密鏈接是這次《政策舉措》的另一個特點。文件提出“探索以共保體方式開展重點領(lǐng)域科技保險風險保障，開展重大技術(shù)攻關(guān)、中試、網(wǎng)絡(luò)安全等風險分散試點”，將險資引入高風險、長周期的科技研發(fā)環(huán)節(jié)。“這是非常重要且具體的舉措，將對關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)提供較大的助力，也是我們推進新型舉國體制的有益探索。”張俊芳認為。

談及《政策舉措》具體落地，張俊芳建議，要以此為契機，深化跨部門協(xié)同，定期召開科技金融聯(lián)席會議，組織實施和細化落實工作，協(xié)調(diào)政策執(zhí)行中的重大問題。

“在重點地區(qū)設(shè)立‘監(jiān)管沙盒’，及時總結(jié)可復(fù)制經(jīng)驗。”張俊芳還建議，搭建國家級科技金融數(shù)據(jù)平臺，實時跟蹤政策工具使用效果，開展專項評估，推動數(shù)據(jù)共享。

科技部有關(guān)負責人表示，科技部將會同相關(guān)部門做好組織實施和細化落實工作，協(xié)調(diào)政策執(zhí)行中的重大問題，針對《政策舉措》中提出的重大政策和任務(wù)，開展專項評估，確保相關(guān)政策舉措落地見效。

一個科技金融的黃金時代，正翩然走來。