云巨頭搶簽內(nèi)存產(chǎn)能，2026年或?qū)⒊掷m(xù)面臨短缺

人工智能的迅猛發(fā)展正引發(fā)全球內(nèi)存芯片的歷史性短缺。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，主要云服務(wù)提供商（CSP）為應(yīng)對(duì)這一局面，紛紛簽署多年長(zhǎng)期協(xié)議（LTA），以確保2027年和2028年的內(nèi)存供應(yīng)。2026年的內(nèi)存產(chǎn)能幾乎已被完全預(yù)訂，全年將持續(xù)面臨短缺。

這一前所未有的服務(wù)器短缺主要源于人工智能推動(dòng)的服務(wù)器需求激增。通信服務(wù)提供商巨頭們?cè)?025年下半年積極采購(gòu)后，正為2026-2027年儲(chǔ)備更多服務(wù)器，采購(gòu)量遠(yuǎn)超實(shí)際需求。存儲(chǔ)器制造商的擴(kuò)張計(jì)劃無(wú)法跟上迅猛增長(zhǎng)的需求，導(dǎo)致全年產(chǎn)能幾乎全部被預(yù)訂。

這一轉(zhuǎn)變顯著提升了賣方的定價(jià)能力，確保了2026年全年價(jià)格持續(xù)上漲，即使在下半年也不會(huì)出現(xiàn)下跌。服務(wù)器供應(yīng)商為在人工智能競(jìng)賽中不落后，愿意支付溢價(jià)以確保容量，成為供應(yīng)商的優(yōu)先客戶。一些通信服務(wù)提供商甚至提供更優(yōu)惠的條款，如預(yù)付款或設(shè)備融資，以提前鎖定2027-2028年的容量。

值得注意的是，短缺問(wèn)題不僅限于DRAM，NAND閃存也面臨類似限制。群聯(lián)電子CEO潘建生指出，NAND閃存價(jià)格迅速上漲，部分供應(yīng)商在缺貨情況下仍提價(jià)。服務(wù)器OEM廠商證實(shí)，AI GPU的輸出和良率穩(wěn)定，但內(nèi)存短缺仍是供應(yīng)鏈的關(guān)鍵瓶頸。

在長(zhǎng)期協(xié)議的簽訂方面，只有少數(shù)通信服務(wù)提供商能夠獲得涵蓋2027年的長(zhǎng)期協(xié)議，其他大多數(shù)通信服務(wù)提供商最多只能獲得一年的合同。數(shù)據(jù)安捷董事長(zhǎng)陳思遠(yuǎn)表示，90%的公司未能簽署長(zhǎng)期協(xié)議，大多數(shù)公司只能討論月度協(xié)議，甚至連一個(gè)月后的協(xié)議都無(wú)法確定。預(yù)計(jì)未來(lái)6-9個(gè)月內(nèi)價(jià)格還將上漲50%。

在主要供應(yīng)商短期內(nèi)產(chǎn)能增長(zhǎng)有限背景下，這一系列動(dòng)態(tài)表明，全球內(nèi)存芯片市場(chǎng)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)，各大企業(yè)紛紛采取措施應(yīng)對(duì)供應(yīng)短缺和價(jià)格上漲的壓力。未來(lái)幾年，內(nèi)存芯片市場(chǎng)的供需關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)將繼續(xù)成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。