三星SK海力士DRAM漲價(jià)，美科技大廠爭購
自去年下半年起，全球DRAM市場持續(xù)呈現(xiàn)“供不應(yīng)求”態(tài)勢，這一局面預(yù)計(jì)將延續(xù)至今年底，價(jià)格亦保持上漲趨勢。作為主要供應(yīng)商，三星電子與SK海力士在近期與客戶進(jìn)行的第一季度服務(wù)器用DRAM供貨價(jià)格談判中，提出較前一季調(diào)漲50%至60%的要求。盡管漲幅顯著，市場仍普遍存在“在價(jià)格進(jìn)一步攀升前盡可能多采購”的緊迫氛圍。
近期，板橋、平澤一帶的商務(wù)酒店因美國科技巨頭頻繁到訪而爆滿。谷歌、微軟、Meta等企業(yè)為爭奪有限的DRAM供應(yīng)展開激烈競爭，甚至親自前往三星與SK海力士總部懇求增加供貨量，被業(yè)界戲稱為“DRAM乞丐”。這一場景與40多年前韓國芯片銷售人員攜帶樣品輾轉(zhuǎn)硅谷、低聲下氣推銷的境遇形成鮮明對比，凸顯了當(dāng)前韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勢地位。全球大型科技企業(yè)內(nèi)部甚至流傳一種說法：若無法采購到足夠DRAM，將直接面臨“人事颶風(fēng)”般的業(yè)務(wù)調(diào)整壓力。
業(yè)界分析指出，AI熱潮初期需求集中于高帶寬內(nèi)存（HBM），但如今已擴(kuò)散至服務(wù)器用DRAM領(lǐng)域，推動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入前所未有的超級景氣周期。DRAM作為計(jì)算機(jī)“短期記憶”的核心組件，在CPU運(yùn)行時(shí)負(fù)責(zé)暫存并快速提供所需數(shù)據(jù)；而HBM雖通過擴(kuò)大數(shù)十倍的數(shù)據(jù)傳輸通道（帶寬）成為AI算力的關(guān)鍵支撐，但其高昂價(jià)格和容量擴(kuò)充限制促使科技企業(yè)轉(zhuǎn)向大規(guī)模采購服務(wù)器用DRAM以存儲(chǔ)更多數(shù)據(jù)。
價(jià)格數(shù)據(jù)印證了市場緊缺程度：以DDR4 8GB為例，DRAM平均固定交易價(jià)格從去年1月的1.4美元飆升至12月的9.3美元，漲幅達(dá)564%。KB證券研究中心預(yù)測，在價(jià)格持續(xù)上漲帶動(dòng)下，部分通用型內(nèi)存營業(yè)利潤率有望突破70%，DDR5的毛利水平甚至可能超越HBM3E。該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)：“今年半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)仍將由通用型內(nèi)存主導(dǎo)。”
從行業(yè)歷史看，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從“求人使用”到“被求供貨”的戲劇性轉(zhuǎn)變。40余年前，韓國銷售人員需攜帶樣品赴美推銷；如今，全球科技巨頭為獲取DRAM供應(yīng)不得不主動(dòng)登門。這一轉(zhuǎn)變既反映了韓國在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的技術(shù)積累與產(chǎn)能優(yōu)勢，也凸顯了當(dāng)前AI算力競賽對基礎(chǔ)硬件的依賴程度。隨著通用型內(nèi)存利潤空間持續(xù)擴(kuò)大，三星與SK海力士的業(yè)績表現(xiàn)或?qū)⒊蔀槿虬雽?dǎo)體行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。
