臺積電芯片需求爆棚，客戶為搶產能愿付最高100%溢價

報道稱，臺積電的芯片需求已高漲到一個程度，客戶如今甚至愿意為由這家晶圓代工巨頭制造芯片支付最高達100%的溢價。

AI熱潮幾乎已經擾亂了所有主流供應鏈，無論是存儲器、先進封裝、半導體制造，還是相關環節。來自云計算巨頭（Hyperscaler）和GPU廠商的需求規模極其龐大，以至于像臺積電這樣的企業也難以完全消化。根據摩根大通分析師 Gokul Hariharan 的最新分析，客戶為了能夠加急生產芯片，愿意支付高達100%的額外溢價。這意味著當下的首要目標是盡快拿到成品，而制造成本已退居次要位置。

據稱，臺積電的生產線已被劃入所謂的“hot run（緊急加速生產）”狀態，客戶愿意支付雙倍費用，以換取芯片的應急生產。盡管摩根大通并未點名具體客戶，但可以肯定的是，英偉達（NVIDIA）和 AMD 等主流 AI 巨頭正排隊等待其產品下線并交付客戶。尤其是英偉達，其產品更新節奏大約為 9 個月，因此對代工伙伴加快交付速度有著強烈需求。

這些“hot run”訂單使臺積電能夠采用一種**“高混合服務模式（high-mix service model）”**：由于客戶支付高額溢價，加急生產所帶來的收入在公司整體營收中占據了相當可觀的比例。更值得關注的問題在于，在頻繁加急的情況下，臺積電究竟如何對客戶進行優先級排序——因為持續的加速生產會削弱整體制造效率，并提高出錯率的風險。

毫無疑問，臺積電是 AI 供應鏈中最關鍵的參與者之一。隨著高性能計算（HPC）客戶在其營收中所占比重不斷提升，臺積電必須確保在性能指標和交付周期等方面都能滿足客戶的嚴苛要求。