韓廠減產 NAND催動價格飆漲群聯、點序、威剛等受惠

2026-01-21 來源：經濟日報

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三星、SK海力士將既有產能全力沖刺生產高端DRAM及高頻寬存儲（HBM），大舉排擠NAND Flash產出，兩大廠今年同步大砍NAND芯片產量，三星全年產量甚至比先前景氣低迷時還少，將使得全球NAND芯片市場持續供不應求，價格再度狂飆。

市場估算，全球NAND芯片供給結構性缺口將因此擴大約3%至4%，時值NAND芯片嚴重供不應求、價格狂漲，兩大廠產出不增反減，將使得供給更吃緊，價格漲勢延續，臺灣NAND芯片應用雙巨頭群聯（8299）、點序（6485）將成兩大贏家，模組廠威剛、創見、十銓等也沾光。

韓媒Chosun Biz引述市場研究公司Omdia的數據報道，三星、SK海力士沖刺高端DRAM與HBM，持續降低NAND芯片產出，其中，三星今年NAND芯片產量將由去年的490萬片降至468萬片，減幅約4.5%，比2024年市況不好時的產出還少。

SK海力士更將由去年的190萬片降至170萬片，減幅10.5%。總計兩大廠今年NAND芯片產出量由去年的680萬片降至約638萬片，年減約6.2%。

報道指出，三星、SK海力士占全球NAND芯片產能逾六成，此次兩大廠同步削減產能，對市場供給影響甚鉅。

業界分析，現階段NAND芯片供給吃緊，高端存儲市場更火熱、價格更好，由于NAND芯片與DRAM產能可互相轉換，“三星、SK海力士并非不想賺NAND市場缺貨財，而是高端DRAM更好賺”，惟兩大廠并無多馀產能可調配，在利益最大化的前提下，只能把“相對賺得少”的NAND芯片產能轉換成生產高端DRAM，“這樣賺更多”。

三星、SK海力士減產，加上AI推理應用持續擴大，數據中心對高容量SSD與儲存資源需求同步升溫，NAND芯片逐步從消費性零組件，轉為AI基礎建設的一環，業界正向看待將推升NAND芯片報價繼續走揚。

中國臺灣供應鏈方面，群聯認為，云端服務業者對企業級SSD與儲存容量需求呈現結構性增長，目前市場供給仍偏緊，缺口約在一成以上，短期內難以緩解，尤其主要NAND芯片廠過去幾年對擴產態度保守，即使啟動新投資，新增產能最快也要到2027年后才可能逐步開出。

點序方面，該公司深耕NAND控制芯片，同樣搭上價格上揚走勢，挹注運營動能。