特斯拉為何與英特爾合作？郭明錤：沒得選，臺積電三星都已有大單

4月24日，天風(fēng)國際證券分析師郭明錤周五表示，特斯拉超級芯片工廠Terafab選擇使用英特爾的14A制程工藝是因?yàn)闆]得選，因?yàn)閮纱笮酒S臺積電和三星的產(chǎn)能都已被其他訂單填滿。

圖1：特斯拉Terafab將使用英特爾14A工藝

特斯拉CEO埃隆·馬斯克(Elon Musk)周三在財(cái)報(bào)電話會議上稱，公司將在Terafab項(xiàng)目上與英特爾合作，采用后者的14A制程工藝。他表示，14A目前是最先進(jìn)的工藝，尚未完全成熟。但是等到Terafab項(xiàng)目擴(kuò)大產(chǎn)能時(shí)，它可能就相當(dāng)成熟了，所以14A看起來是正確的選擇。

圖2：郭明錤的X帖子

對此，郭明錤在X上表示，從另一個(gè)角度看，Terafab選擇英特爾的關(guān)鍵原因，也是因?yàn)閯e無選擇。臺積電未來數(shù)年的產(chǎn)能早已被高毛利訂單(AI)填滿，而三星則可持續(xù)享受存儲芯片超級周期帶來的超額回報(bào)。兩者的業(yè)務(wù)可見度都已延伸至2028至2030年，沒有理由為了高不確定性的Terafab而重新配置資源。

郭明錤還補(bǔ)充說，三星原本就已經(jīng)拿到不少特斯拉訂單，若再更深入?yún)⑴cTerafab項(xiàng)目，說不定反而賺得更少。