缺芯漲價+國產替代：二季度半導體行業漲幅達50．59%

在缺芯漲價和國產替代兩大因素的刺激下,二季度半導體行業整體表現優異,行業漲幅達到50．59%,半導體成為電子行業中最受公募基金青睞的細分板塊,獲得基金的大幅加倉。

二季度主動型權益類基金(統計口徑為:開放式普通股票型基金、開放式偏股混合型基金、開放式靈活配置型基金、封閉式普通股票型基金、封閉式偏股混合型基金、封閉式靈活配置型基金)對于半導體的總持倉市值達到歷史新高的1953．58億元,配置比例達到5．62%,較一季度環比提升1．61個百分點,這一提升幅度也是除了2020年四季度以外的歷史第二大值。另一方面,從超低配情況來看,半導體超配比例達到2．84%,較一季度環比大幅提升1．42個百分點,成為僅次于飲料制造、電源設備、醫療服務的第四大公募基金超配的行業。

具體來看,國產半導體設備和設計領域的龍頭企業獲得增持最多。綜合基金持倉股數變動和市值變動情況來看,二季度主動型權益類基金增持最多的十家半導體企業分別為卓勝微、韋爾股份、北方華創、兆易創新、圣邦股份、紫光國微、士蘭微、晶晨股份、富滿電子、聞泰科技,持倉市值分別增加174．01億元、125．55億元、107．40億元、97．75億元、94．70億元、90．05億元、58．53億元、53．37億元、32．96億元、31．10億元。同時,韋爾股份、卓勝微、北方華創、兆易創新、紫光國微、士蘭微、圣邦股份、晶晨股份、富滿電子、中穎電子成為最受主動型權益類基金青睞的十家公司,持有基金數分別為354只、304只、224只、203只、188只、126只、83只、78只、71只、70只。

相對而言,二季度主動型權益基金對于封測企業則相對比較謹慎,通富微電、長電科技、華天科技、晶方科技等封測企業均遭到了基金的減倉,股價走勢也相對弱于半導體領域其他板塊。在前20大市值個股中,僅中芯國際、瀾起科技、長電科技、匯頂科技和睿創微納出現了基金減倉的現象。

此外,思瑞浦、晶晨股份、圣邦股份、卓勝微、紫光國微、明微電子、兆易創新、北方華創、中芯國際、富滿電子等成為二季度主動型權益類基金持股集中度最高的十家公司,基金持股占流通股的比例分別為40．43%、32．52%、29．42%、26．47%、18．91%、16．85%、15．36%、13．58%、13．08%、12．28%。

風險提示:半導體景氣度不及預期;國產替代不及預期;中美貿易沖突。