美國半導體暗局：拋棄臺灣、軟禁華為，從高通開始？

今天凌晨，高通發布2021財年第三季度財報，營收同比增長65%，利潤超過20億美元，同比增長近1.5倍。

編者認為，高通作為全球最大的智能手機芯片供應商，從其最新的收入及動態等，還是能夠反映手機行業的供需情況，甚至是美國本土半導體策略走向。

 

手機“芯”增長緩慢，美國半導體戰略打響？

不難發現，高通此輪營收增長主要由芯片推動，雖然手機主芯片占據該業務的大部分，但其增長卻是最慢，射頻芯片成為增長最快的細分領域。

另一方面，如同友商博通一樣，高通也在拓展手機芯片業務以外的市場，此次其物聯網業務收入也非常亮眼，非核心業務市場正朝著年入百億美元的目標努力。本月初，安蒙就任高通第四任CEO，能否將此進行下去？是考驗他能力的時候了。

雖然增長樂觀，但與業內的大多數公司一樣，高通業績多少也會受到缺芯的影響，這就有尋求更多代工合作伙伴的動機。

英特爾日前宣布拿下高通和亞馬遜兩大客戶訂單，并組建半導體“美國同盟”。臺積電和三星早已是高通戰略合作伙伴，現在讓英特爾加入之后，有點“肥水不流外人田，自家韭菜自家割”的意味。

因此，除了能讓高通供應鏈降低依賴更具彈性，還能夠激活美國半導體產業鏈。宏觀來看，必然是一個莫大的好消息。

畢竟，目前美國半導體市場份額占據全球半壁江山，但只有10%出頭的芯片是本土制造，造芯非常依賴中國臺灣。因此，美國拜登政府也正為“520億美元”半導體產業鏈振興計劃做準備。

編者今天最新獲悉，美國有可能將政府芯片補貼，擴大至非美系公司，高通、英特爾等美國公司之外，有哪些公司有望受益？這自然會成為業內關注的焦點。

總的來說，雖然中國臺灣目前與美國是盟友，但一個與中國僅有一水之隔的小島，還是存在不少地緣政治的風險，這也是美國要減少依賴臺灣本島、重鎮本土制造的根本。

因此，不管如何，地緣政治是美國考慮的主要因素，扶植資金必然更會傾向于擴大至歐盟、韓國等美國盟友，以發現供應鏈的薄弱之處，確保雙方可以互補。

美國的種種行為，其實就是為了補短。畢竟，現階段造芯太“香”了，不僅可以賺錢，還能夠制約半導體的供應情況，美日歐等國不惜讓出巨利，也要邀請頭部企業參與本土建設，降低供應鏈上的風險。

臺積電、三星這類企業，本身就比較暴利，現階段無疑讓美國眼紅。可能連美國都沒有想得，昔日看不起的產業環節，轉移給東亞兩個“窮小弟”之后，恰好人家還把它發揚光大，現在居然也是利潤及產業鏈的制高點，實在是追悔莫及。

 

造芯之外，設計研發也有追兵

編者留意到，去年下半年以來，聯發科猶豫一匹黑馬，市場份額爆發式增長，首次成為國內市場智能手機處理器TOP1。高通日后與臺灣聯發科之間的競爭，也受人關注。雖然高通一直對于自家的產品充滿信心，但5G還有很長的路要走，在內外環境不斷的變化之下，友商還有不少增長和逆襲機會。

華為被限制后，手機產品方向已變得逐漸模糊。此前高通獲得了對華為的供貨許可，華為交付18億美元專利費之后，高通伸出了“援手”。

 

今晚，華為P50終于要發布了。延期幾個月能反映出華為的不容易，其如此堅定地發布P50新機，一定有自身的原因。關于搭載的芯片的預告，外界也猜測不斷，主流的聲音最近兩天也沒有完全確定下來，是用自家麒麟還是高通，抑或兩者都有？

編者發現，每當華為有大動作之時，充滿愛國情緒的網友們總是要高談闊論，此次甚至按捺不住直接“開噴”，從仰慕到質疑反轉得如此之快。所以，之前對華為的過度捧殺，也是為其日后的稍有差池而厭惡埋下伏筆。

 

高通是否登場，今晚就知道答案，而不管供給與否，最多也只是4G芯片了。

今年，智能手機將迎來更為強勁的5G換機潮，預計5G手機出貨量將達到6億部以上，占比達到一半。經歷疫情出貨量驟降后，隨著經濟的復蘇，高通無疑將受益于全球手機需求上升，而不斷改變的OEM市場也或使其受惠。

業績支撐下，高通的股價盤后交易中再度上漲，大大緩解了今年以來的下跌趨勢。另外，現階段半導體供需吃緊，高通正努力從多個制造供應商獲得芯片，相信未來幾個月出貨情況也將持續改善。