7nm！這家芯片廠重拳！蘋果訂單“內(nèi)部價”之謎

近期，歐美日不斷籠絡臺積電，尋求建設本土造芯事業(yè)，以抵抗供應鏈上的風險。一系列優(yōu)惠措施吸引之下，臺積電也是應聲附和，似乎也并不排斥而有所準備。不過，從今天最新的消息來看，臺積電也另有算盤。

另一方面，日前臺積電在聯(lián)電等二線晶圓廠領漲之后，同步跟上了漲價計劃，讓業(yè)界嘩然。當中是否暗含內(nèi)幕，而這又與上述有沒聯(lián)系？

 

“6廠”打造7nm重鎮(zhèn)？ 本土海外齊抓

今天，最新的渠道消息顯示，臺積電正持續(xù)擴大在臺投資，計劃在中油高雄煉油廠五輕舊址新建六個工廠，打造另一生產(chǎn)重鎮(zhèn)，主要以目前相對先進的7nm制程切入，這項投資將高達數(shù)千億新臺幣，最快在后年啟動。

對此，盡管臺積電今天依舊是“不予置評”，但還是表露出繼續(xù)以臺灣作為主要基地的決心。目前其持續(xù)評估在高雄等地的擴廠計劃與步調(diào)，并不排除任何可能性。編者認為，臺積電對于此類建廠事宜往往都是轉彎抹角的，多強調(diào)設廠地點是經(jīng)過深思熟慮。

 

編者了解到，在內(nèi)外因素催化之下，臺積電內(nèi)部規(guī)劃十年后營收達到1000億美元。鑒于其去年營收尚未達到500億美元，意味著要在這期間挑戰(zhàn)營收翻倍。

因此，這就能理解臺積電近期擴張的野心了。它相繼宣布將赴美、日設晶圓廠，美國5nm項目已破土動工，日本項目很快也會落實下來，德國則是下一個歐洲落點的代表。不過，盡管臺積電有全球化的跡象，但在地緣政治等因素之下，其對臺灣布局規(guī)模更不在話下，依然是在繼續(xù)下“重本”，孰重孰輕依然明朗。

 

除此之外，臺積電此前還計劃將在中國大陸南京工廠擴張28nm成熟制程產(chǎn)能。這是直接與中芯國際搶生意？該廠也是壓力山大啊！今天，南京江北新區(qū)發(fā)布了最新的公告，臺積電（南京）公司聯(lián)合當?shù)亟逃蜕鐣Ｕ暇纸M織了線下招聘會。

編者發(fā)現(xiàn)，臺積電（南京）線下專場招聘會定于本周五（10日）舉辦，這也表明臺積電（南京）擴張步伐在加快。不過，此次主要是面對先進工藝技術員/工程技術員、助理工程師等一些基礎技術類職位，而不是高端職位。

因此，從臺積電的擴產(chǎn)進度來看，其未來5年內(nèi)的資本支出，仍將維持在每年300億美元級別的高水準。當然，這與其總營收增長規(guī)劃是協(xié)同一致的，而與此輪業(yè)務漲價有沒一絲聯(lián)系呢？

 

蘋果憑啥僅漲價3%？“賭上”先進制程

多年鮮有漲價的臺積電，此次舉措讓業(yè)界嘩然。即便漲價也比友商慢，而部分原因是其此前的定價已經(jīng)相對較高。

編者認為，臺積電除了業(yè)務成本增加之外，另一方面大興土木、招賢納士尋求擴張，投資成本的壓力之下，轉嫁部分成本壓力就顯得相對必要了。

 

不過，耐人尋味的是，從這兩天渠道的反饋來看，臺積電此輪對于一般大客戶調(diào)漲代工價格10-20%，但對于“特殊”大客戶蘋果僅漲價3%。

如果上述說法屬實，再結合此輪設廠的計劃，編者也有一些疑問比較好奇。臺積電這樣做，其他客戶如英偉達、AMD和聯(lián)發(fā)科等會作何感想？即便在頭部大客戶之中，議價權原來也是分三六九等的。

 

雖然蘋果訂單占臺積電營收超過2成，但盈利和毛利率是相對較低的，臺積電愿意得罪廣大客戶給予蘋果優(yōu)惠，應該是考慮到蘋果訂單測試對其先進制程市場化的引領作用，但這個因素顯然是不可持續(xù)的。

目前，臺積電在臺灣分別有四座12吋及8吋晶圓廠，還保留一座6吋晶圓廠，一共九個廠區(qū)。為實現(xiàn)十年營收翻倍的目標，考慮臺灣當局的顧慮，臺積電未來會加大臺灣本土新竹、中科、高雄等地的投資，至少要興建十余座新廠，再加上美國、大陸南京，日本及德國等地區(qū)，合計已超過20座廠，平均每年計劃興建兩個廠。

過去，臺積電在臺灣投資地理最南也僅到臺南，如果此次落地高雄，也將是新的嘗試。高雄方面擔心消息見光影響彼此互信且恐有變數(shù)，相關官員也在低調(diào)談論處理此事。

總的來說，編者認為，臺積電建廠也好、讓利也罷，很大程度是針對7nm、5nm等先進制程節(jié)點，現(xiàn)階段來看，都算是提前布局了。不過，臺積電頻頻“打提前量”，把資本支出全部“賭”在現(xiàn)階段效益最差的先進制程上，將一二十年后的制程節(jié)點需求提前布局，是否會完美貼合未來需求呢？相信臺積電自有答案，時間也會逐步驗證。