當頭一棒！芯片風向變了？上游止漲、終端回血

LCD面板行業風向變了？

相信這是許多用戶最近的疑問。踏入9月，從本周供應鏈反饋的情況來看，面板行業報價似乎是有快速下滑之勢，這是要一夜回到解放(半年)前？

 

加快雪崩！面板行情提前結束？

編者留意到，LCD面板自去年5月起開始漲價，之后就一路高歌開啟新一輪行情，一直持續到今年6月。短短一年時間，32寸面板的價格已從30美元出頭漲到近90美元；55寸面板也從100美元左右漲至220美元左右，漲幅都超過了一倍。

直至7月，LCD面板價格開始出現止漲松動的跡象，而8月至今已開始逐步回跌。這也意味著面板這一輪高景氣漲價行情到達尾聲，一直持續了13個月。

編者今天最新獲悉，踏入9月上旬，面板價格“雪崩”還有愈演愈烈之勢。32寸以上大屏電視面板價格將跌破70美元，跌回半年前的水平，跌幅高達15%；主流55寸電視面板也已跌破200美元關卡，降幅遠超預期。不過，由于前期漲幅過大，現在的LCD面板價格同比依然是高了50%左右。

根據WitsView最新的9月上旬面板價格快報，電視應用的大尺寸面板均價與前期相比，下降得比較明顯，而PC顯示器和筆記本應用面板就相對持平，皆表明已結束了漲價行情。

另外，編者也從業內獲悉，對于本月電視面板整體價格跌幅情況，應至少會延續8月下旬相當的態勢。預估9月電視面板報價跌幅約在15%左右，尤其是對于越小尺寸的面板，跌幅將會越大。

為何市況逐漸出現反轉？編者認為，近兩年來，供應端面板廠加大擴產節奏，已讓增產趨于過剩，再加上后疫情時期，需求端電視銷售逐漸趨緩。因此，出現“反轉”主要是因為終端整機廠商需求不見起色、下單保守，僅有少數品牌大廠有Q4備貨的需求。

不難預估，第四季起終端電視廠商的議價權將進一步提升，面板價格或持續下跌至今年年底。

 

當頭一棒！芯片風向變了？終端稱王？

編者此前也曾提過，對于面板這類周期性行業，就好像股市的板塊行情在不斷輪動，隨時有走弱的需要。而這對于整個面板IC產業鏈來說，也有連帶效應。

自去年下半年以來，面板驅動IC行業廠商陸續開啟漲價，直至今年上半年，國內多家顯示驅動芯片廠商也吃了一波紅利，半年報業績喜人，諸如明微電子、富滿電子、晶豐明源等等。但從目前最新的情況看來，部分面板客戶已拒絕芯片供應商的漲價要求，這也意味著顯示驅動芯片將在年尾止漲。

 

不管如何，在上游需求端疲軟的壓力底下，驅動IC價格在第四季面臨修正的可能性非常大了。這也是較早前預估再提早一季，也為該領域廠商下半年業績增添了些許不確定性。屆時，價格話語權也將從驅動IC廠商轉至面板廠商。

實際上，產業鏈止漲的勢能早已預備。盡管面板出貨強勁，顯示驅動芯片第三季度的需求仍超過供應，但電視品牌廠商也不是“吃素”的，已針對年底銷售旺季，進行庫存回補備貨，提前做好LCD面板庫存準備，這導致下半年以來終端電視主機廠的面板需求開始減速，進而導致面板價格下行。

因此，現階段終端品牌廠商采取“以量制價”策略，想反轉面板持續漲價的局勢，而出現主客易位，由買方進一步主導市場。而這又逐級向上游芯片廠商連帶反饋。

 

因此，近期，面板供應鏈廠商也開始發現，液晶面板已經不再短缺，議價權已重新回到終端電視機廠商手中，電視面板的價格恐將在明年進一步加快下探。而面板價格下滑也就直接導致電視零售價格失去有力支撐。

數日前，小米宣布Redmi Max超大屏系列電視98英寸及86英寸同步降價，幅度高達2000元，也讓米粉愕然。畢竟，如果沒記錯的話，這是Redmi Max 98發布一年多以來的首次降價，以往經常上架就被“秒殺”的產品，有如此之降幅，原因就不難猜測了。

總的來說，且不論下游電視終端和上游芯片廠商，面板廠商似乎更在意這次降價的持續性。國內、韓國及臺灣的LCD面板廠商，都在面臨著下行的壓力，隨之而來的就是業績快速下滑的風險，此前的“白菜價時代”它們虧損嚴重，這一年來堅持下來了，但還沒賺多少就又要面臨周期性挑戰，實在讓人唏噓。