存儲領域 市場預期短缺兩年

中東戰火導致全球股市全面回檔，美國包括美光在內的存儲類股周二（3日）跟進韓國同行大跌，但分析師認為，存儲領域基本面并未轉壞，DRAM與NAND芯片價格動能正在增強，供應短缺情況可能持續至2028年。

瑞穗交易部門分析師Jordan Klein表示，三星與SK海力士股價單日的極端跌幅，偏向反映韓國股市先前“嚴重超買”，而非“基本面出現新的負面信號”。

美光在周二表示，在低功耗服務器存儲方面取得進展，已開始出貨其所稱“業界最高容量的LPDRAM模組”樣品，“這項里程碑代表AI數據中心向前邁出轉型的一步，提供可解鎖新系統架構的低功耗大容量存儲”。

另一方面，瑞銀（UBS）分析師亞庫瑞（Timothy Arcuri）對美光的獲利前景高度樂觀。他認為明年每股盈馀可能接近85美元，遠高于FactSet統計市場共識的接近48美元。

隨著AI帶動需求、存儲供應趨緊，美光等存儲芯片制造商已調漲產品價格。

亞庫瑞指出，美光可能正利用這波趨勢簽訂新的長期合約，雖然“可能讓渡部分短期價格上漲空間”，但這些協議應有助于未來幾年帶來“更可持續的營收與獲利”。

他表示，DRAM與NAND芯片價格動能正在增強，供應短缺情況可能持續至2028年。

亞庫瑞說，存儲制造商因擔心未來需求放緩而對擴產保持謹慎，但也面臨無塵室空間不足的問題。此外，芯片設備交期長，以及缺乏工程師安裝與驗證設備，也構成挑戰。

亞庫瑞說，“這導致幾乎所有新增產能都將完全分配給高頻寬存儲（HBM）”。

另外，日媒報道，隨著AI需求帶動企業資本支出，亞洲較小型的芯片公司正跟隨大型同行腳步上調價格，喊漲公司包括晶圓代工廠世界先進、載板廠商欣興、存儲廠華邦等，顯示AI基礎建設熱潮不只嘉惠先進芯片制造巨頭，周邊支持芯片的制造廠商也沾光。