日本8大半導體廠商庫存大幅攀升！涉及村田、TDK、羅姆和太陽誘電

然而，這些廠商的庫存卻擴增17%至2.73兆日圓（204億美元）；存貨周轉率從2.7個月增加至3.1個月，高于2020年同季數字，當時隨著新冠疫情蔓延，全球需求暴跌。村田制作所上季的存貨周轉率更增加兩周，達到3.7個月。

日本主要電子零件供應商的庫存

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存貨周轉率時間增加，主要是那段時間上海實施長達數個月的封控措施。太陽誘電6月底的庫存價值達1,106億日圓，剔除匯率波動因素后，比3月底增加86億日圓。太陽誘電營運長福田智光說：“由于封鎖，我們一直無法出貨產品。”

Alps Alpine財務長小平哲表示，計入匯率因素后，來自汽車零件的營收尤其下滑，因為封鎖措施和全球芯片短缺導致新車銷售減少。

總體而言，零組件供應商現在面臨終端產品需求銳減的窘境。根據美國研調機構IDC的數據，智能手機和個人計算機第2季出貨量分別下滑8.7%和15.3%。日前知名分析機構 Gartner 也表示，通貨膨脹加劇、能源和燃料成本上升，給消費者的可支配收入帶來壓力，影響了個人電腦和智能手機等電子產品的支出。

實際上，今天最新數據顯示，全球半導體的銷售增速已經連續六個月放緩。這其實上發出又一個信號，表明在利率攀升和地緣因素的影響下，全球經濟呈現出一種疲態。

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半導體行業相關組織的數據顯示，六月，全球半導體銷售收入同比增長 13.3%，但增速低于五月的18%。

發布上述數據的行業組織是“美國半導體行業協會”，該組織代表著美國半導體行業 99% 的營業收入，以及三分之二的企業數。該機構發布的全球芯片銷售數據源自于“世界半導體貿易統計”機構。

再者，此前Gartner也預計2022年全球半導體收入將增長7.4%，達到6392億美元，低于之前的13.6%的增長率，而去年的增長率為26.3%。另外，Gartner稱明年全球半導體收入將收縮至6231億美元。

面對種種客觀情況。村田執行副總裁南出雅范表示：“我們現在預期，智能手機零組件的需求會比本會計年度之初的預期下滑10%。”

實際上，零組件廠商通常會在7-9月這一季對產品進行微調，以因應年底購物旺季。然而，經濟景氣減緩已增添更多不確定因素。雖然汽車生產開始回升，但許多車廠和供應商在新冠疫情期間已經建立庫存，他們能在下新訂單前決定是否要減少庫存。

編者也了解到，日本各家電子零部件企業正根據最終需求和客戶的庫存情況，不斷調整生產節奏。村田制作所7月以后已由之前的滿負荷生產，恢復到正常情況（9成負荷）。太陽誘電考慮7～9月把電容器生產的開工率由5月公布的95％下調到85％左右。

顯然，日本的電子零部件行業之前面向家電、PC、智能手機等增長領域，通過改變產品結構，實現不斷增長。在拉動業績的智能手機減速感越來越強的背景下，也需要抓住純電動汽車（EV）及工廠自動化（FA）等新增需求。

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目前，需要面向未來增長期待高的EV進行設備投資。TDK決定在巖手縣投資約500億日元建設積層陶瓷電容器（MLCC）新工廠。太陽誘電將在群馬縣投資50億日元建設生產MLCC材料的新廠房。為了應對EV需求增長，將把完成品的產能增強10～15％。如果最終需求大幅惡化，還有可能影響今后的戰略投資。

另一方面，如編者此前報道，不僅在于日本，韓國是全世界最大的存儲芯片生產國，該國的出口數據也表明了全球半導體市場的放緩。六月份，韓國芯片出口的同比增速為 2.1%，明顯低于六月份的 10.7%，這也是連續四個月增速下滑。此外，韓國六月份的半導體庫存增速，也是六年來最高的。

對于中國臺灣地區，也是一樣，其在全球半導體產業鏈中扮演著重要角色，該地區的數據也披露了一些端倪。最新數據顯示，中國臺灣地區今年六月和七月的半導體生產活動出現了收縮，隨著需求下滑，中國臺灣地區的半導體出口出現了史無前例的下滑幅度。

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實際上，標普全球評級在最新報告中指出，蓬勃發展的全球半導體市場似乎將進入下行周期。標普認為三大因素將影響整個半導體產業，包括：

1. 終端消費電子產品需求的疲軟態勢恐將逐漸影響至半導體產業；

  2.產能增加以及因新冠肺炎疫情而產生的庫存行為改變可能會在市場下行期間放大沖擊；

  3.臺積電與三星在半導體委外代工市場的市占率可能會因為技術領先而提高。