2022年12月電子元器件采購與行情預判

2023-01-04 來源：芯八哥

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關鍵詞：電子元器件采購行情預判

12月宏觀經濟

1、全球制造業持續下降，維持弱勢運行態勢

12月，全球主要經濟體制造業PMI仍處于臨界點以下，包括美國、中國等國制造業PMI持續下滑，全球經濟繼續下探。

12月全球主要經濟體制造業PMI

資料來源：國家統計局

綜上，疫情之下社會流動限制、持續的通脹壓力以及需求的持續萎縮都在不同程度上遏制全球經濟的恢復勢頭。IMF預計全球約三分之一的經濟體在2022年或2023年將出現經濟萎縮，2023年整體經濟增速將進一步放緩至2.2%。

2、電子信息制造業出現放緩，有所回落

1-11月，中國電子信息制造業生產出現放緩，出口增速回落，企業營收持續增長，投資保持較快增速。

2022年1~11月電子信息制造業運行情況

資料來源：GX部、芯八哥整理

3、半導體銷售持續下滑，指數回調

根據統計，2022年10月全球半導體行業銷售額為468.6億美元，環比下降0.3%，同比下降4.6%，創下2019年以來歷史新低。

2022年10月全球半導體行業銷售額及增速

資料來源：SIA、芯八哥整理

從資本市場指數來看，12月費城半導體指數同比下跌9.72%，中國半導體（SW）行業指數小幅下跌6.14%，市場不明朗局勢持續。

12月費城及申萬半導體指數走勢

資料來源：Wind資訊

12月芯片交期趨勢

1、整體芯片交期趨勢

12月，全球芯片交貨周期持續回調，整體供需緩解趨勢明顯，存儲類跌幅最大。

12月芯片交期趨勢

資料來源：Susquehanna Financial Group

2、重點芯片供應商交期一覽

從2022年各細分品類貨期及價格看，以MCU、FPGA及MOS等需求維持上升，其他品類普遍有所下調，其中存儲類跌幅最大，行業庫存去化仍在持續。

資料來源：富昌電子、芯八哥整理

12月訂單及庫存情況

從企業訂單及實際庫存情況看，車規級和工業類產品仍占據主導，需要關注存儲芯片、驅動芯片、消費類MCU及模擬類產品等代表廠商庫存變化及風險防控。

注：高＞較高＞一般/穩定＞較低＞低＞無

資料來源：芯八哥整理

12月半導體供應鏈

從當前的時間節點看，供應鏈的各環節已經受到影響或正在被影響的路上，庫存去化加速。

1、半導體上游廠商

（1）硅晶圓/設備

12月，設備需求仍維持穩定，硅晶圓產能持續下調。

資料來源：芯八哥整理

（2）原廠

12月，原廠內部庫存調整期仍在持續，市場下行趨勢明顯。

資料來源：芯八哥整理

（3）晶圓代工

12月，晶圓代工成熟制程再掀降價潮，業內預估2023Q1代工成熟制程價格降幅最高超10%，部分產品線存在虧損壓力。

資料來源：芯八哥整理

（4）封裝測試

12月，上下游低迷進一步影響封測行業營收及利潤；國內首個原生Chiplet技術標準發布。

資料來源：芯八哥整理

2、分銷商

12月，持續關注頭部元器件分銷商轉型IC設計趨勢，汽車應用是重點。

資料來源：芯八哥整理

3、系統集成

12月，工控汽車市場維持快速增長，消費電子廠商加速多元化轉型。

資料來源：芯八哥整理

4、終端應用

（1）消費電子

12月，以智能手機為代表的廠商庫存積壓量有所緩解但并沒有完全完成，市場需求依然延續低迷。

資料來源：芯八哥整理

（2）汽車

12月，各車企2022年新能源汽車銷量均實現突破，引領2022年新能源汽車發展浪潮。

資料來源：芯八哥整理

（3）工控

12月，終端需求快速增長，頭部工控廠商加速國產替代。

資料來源：芯八哥整理

（4）光伏

12月，在光伏裝機量持續攀升背景下，廠商加速擴產提效。

資料來源：芯八哥整理

（5）儲能

預計明年大儲市場裝機量將實現快速增長，廠商正加速布局。

資料來源：芯八哥整理

（6）服務器

12月，服務器市場需求維持增長態勢，關注虛擬化市場需求。

資料來源：芯八哥整理

分銷與采購機遇及風險

1、機遇

（1）紅日東升，汽車芯片規模2027年或達807億美元

據預測，汽車半導體芯片市場規模將從2021年的440億美元，增長到2027年的807億美元，CAGR達11.1%。這意味著，單車芯片價值量將由550美元增長到2027年的912美元左右；同時，單車芯片數量將從820個芯片，增長到2027年約1100個芯片。關注重點廠商包括ST、英飛凌、NXP及TI等。

（2）風向趨緩，被動元件客戶訂單復蘇

Q2以來，被動元件廠商陸續啟動減產，帶動庫存調整策略奏效。邁入年底長假前夕，客戶端開始回補庫存，被動元件產業近期開始動起來。其中以服務器、工控及車用等為主訂單需求增長較快。關注重點廠商國巨、華新科、風華高科等。

2、風險

（1）峰回路轉，部分車用芯片開始調降

近期，部分車用芯片已經開始調降，包括驅動IC、PMIC及部分控制IC；車用LED大廠也從Q4起調降價格，整體平均降幅約達3%-5%。值得關注的是，2023年車用電子零部件供應滿足率僅約八成。預計IDM廠2023年車用芯片供貨仍以“配給制”為主，無法有效滿足每車客戶的需求，交貨周期依然超過16～18周以上，完全恢復正常供應可能須等2年。關注其中重點廠商TI、ADI、ST及英飛凌等。

（2）持續下滑，2022年全球VR設備出貨量同比下降5.3%

在全球通脹和局勢不穩定壓力之下，今年全球VR設備出貨量為858萬臺，同比下降5.3%。除了大環境影響，今年市場上大品牌發布的VR新品不多也是主要原因之一。據悉，索尼和蘋果相關VR設備明年有望推出，或將刺激市場回調。關注其中重點廠商Meta、華為和代工廠商歌爾股份。