降價(jià)大刀“砍”向車用半導(dǎo)體，芯片產(chǎn)業(yè)最后一塊“凈土”不保？
據(jù)中國臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)”報(bào)導(dǎo)，包括寶馬（BMW）、吉利等汽車大廠近期針對(duì)電源管理芯片、MOSFET（金氧半場效晶體體）、微控制器（MCU）等原本需求旺盛的芯片大砍單，并要求供應(yīng)商降價(jià)。
另外，吉利更大幅削減抬頭顯示器（HUD）訂單，恐使得普誠、怡利電等臺(tái)灣相關(guān)供應(yīng)鏈出貨動(dòng)能受阻。
受國內(nèi)汽車市場需求下滑影響，截至3月初，已有超40個(gè)汽車品牌、100款左右車型啟動(dòng)降價(jià)促銷活動(dòng)，車市“價(jià)格戰(zhàn)”打得火熱。這似乎也在一定程度上反應(yīng)了需求大幅下滑，不得不通過大幅降價(jià)來進(jìn)行刺激。
車用芯片驚傳砍單殺價(jià)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)階段國內(nèi)有超過40個(gè)汽車品牌、100款左右車型啟動(dòng)降價(jià)促銷，價(jià)格戰(zhàn)打得火熱之際，對(duì)供應(yīng)鏈砍單與殺價(jià)態(tài)勢更趨白熱化。據(jù)了解，吉利更大幅削減抬頭顯示器（HUD）訂單。
外資摩根士丹利（大摩）最新調(diào)查更披露，主要汽車品牌廠開始削減訂單，造成汽車半導(dǎo)體供應(yīng)商承受價(jià)格壓力，這也將讓車用半導(dǎo)體供應(yīng)鏈面臨過去兩、三年來不曾出現(xiàn)的危機(jī)。另一方面，車用半導(dǎo)體、車用零件、電池、鋁件等相關(guān)領(lǐng)域也都開始面臨價(jià)格下修的情況。
供應(yīng)商最近也指出，車用芯片大廠安森美半導(dǎo)體正在審視其庫存是否有客戶重復(fù)下單的情況。
前兩年全球芯片大缺貨，車用MOSFET在過去18個(gè)月一路供不應(yīng)求，當(dāng)時(shí)幾乎全球主要供應(yīng)商都將生產(chǎn)線全力對(duì)準(zhǔn)車用產(chǎn)品，排擠非車用MOSFET產(chǎn)出，導(dǎo)致價(jià)格一路飆漲。如今車用MOSFET不再供應(yīng)吃緊，價(jià)格承壓，相關(guān)臺(tái)廠恐難逃沖擊。
同時(shí)，車用電源管理IC市況也揮別供給不足、價(jià)格暴漲的高景氣度，不利矽力杰等供應(yīng)商后市。矽力杰董事長陳偉日前于法說會(huì)坦言，今年上半年業(yè)績可能不如去年同期，根據(jù)客戶端狀況，庫存調(diào)整有望于上半年結(jié)束，下半年逐漸恢復(fù)拉貨，至于需求何時(shí)回暖，仍然視全球總體經(jīng)濟(jì)動(dòng)向而定。
整體來說，近年的「科技通貨緊縮」態(tài)勢有助推升需求，但對(duì)于車用半導(dǎo)體業(yè)者來說，毛利率或會(huì)因此壓縮。目前車用電源管理IC廠商已開始面臨降價(jià)壓力，綜觀各類車用電子元件，目前僅IGBT（絕緣柵雙極電晶體）維持景氣度。
從“稀缺”到“過剩”？
縱觀MCU市場，2023年1月表現(xiàn)強(qiáng)勁，超過了去年同月21.9%的增幅和2022年12月14.8%的增幅。特別是汽車MCU，2023年1月的銷售額增長了28.2%，2022年12月增長了25.8%。半導(dǎo)體的衰退似乎已經(jīng) "吹過"。然而，短缺問題似乎即將結(jié)束，延長的交貨時(shí)間正在恢復(fù)正常。
模擬市場在2023年1月同比下降4.8%，從2022年12月的4.4%的同比增長降至負(fù)增長。仔細(xì)觀察，通用模擬芯片市場從2023年1月的8.1%和2022年12月的3.1%增長轉(zhuǎn)為負(fù)值，但汽車模擬市場的表現(xiàn)非常好，盡管不如2023年1 月28.1%和2022年12月36.4%增長。
與汽車MCU一樣，汽車模擬芯片的短缺問題似乎即將結(jié)束，但通用模擬芯片的情況可能正在從短缺變?yōu)檫^剩。
從字面上看，通用模擬芯片被廣泛用于各種應(yīng)用中，全球新冠疫情爆發(fā)時(shí)，用戶分散在世界各地，分銷網(wǎng)絡(luò)不能正常運(yùn)作，造成了各處的短缺問題，這極有可能導(dǎo)致臨時(shí)需求的暴增。
在汽車方面，智能鑰匙配備了某種通用模擬芯片，而這種模擬芯片仍然供不應(yīng)求。短缺的原因可能是需求的增長，但由于通用模擬芯片除了在車內(nèi)還有多種應(yīng)用，因此不能排除臨時(shí)需求劇增引發(fā)短缺情況的可能性。我們有必要對(duì)其發(fā)展觀察一段時(shí)間。
國產(chǎn)車用芯片產(chǎn)能過剩
探究芯片砍單降價(jià)的原因，其中之一在于國產(chǎn)芯片產(chǎn)能的過快擴(kuò)充。陳秀認(rèn)為，近兩年國產(chǎn)芯片只要一拿到融資，基本上就會(huì)去擴(kuò)充產(chǎn)能，產(chǎn)能不斷上升后，市場需求就會(huì)變得不再那么強(qiáng)勢，這就導(dǎo)致了大量的產(chǎn)能過剩及巨額消耗，也會(huì)加劇行業(yè)“內(nèi)卷”，價(jià)格也會(huì)隨之下探。
“許多國產(chǎn)芯片公司并沒有太長遠(yuǎn)的規(guī)劃，基本都在為了上升去卷產(chǎn)能、卷招人、卷銷售額等，這就必然會(huì)導(dǎo)致行業(yè)分工的不合理，以及巨大的資源浪費(fèi)。”基金經(jīng)理熊天恩對(duì)記者說。
據(jù)了解，國產(chǎn)芯片曾因消費(fèi)電子低迷，出現(xiàn)了大量閑置產(chǎn)能。為了求生存，這些產(chǎn)能部分轉(zhuǎn)移至車用芯片領(lǐng)域。“消費(fèi)電子類至少有30%的產(chǎn)能被釋放出來，汽車行業(yè)相對(duì)消費(fèi)電子來說還是比較穩(wěn)健的，國產(chǎn)芯片廠商那時(shí)也需要一些新的訂單。”陳秀表示。
但轉(zhuǎn)移過來的產(chǎn)能多是生產(chǎn)通用的芯片物料，其納米數(shù)較高，基本都在60納米以上。“消費(fèi)電子和工業(yè)半導(dǎo)體的需求下降后，其實(shí)汽車上用的通用物料，小峰值的IC等產(chǎn)品的供應(yīng)緊張程度，就已經(jīng)基本緩解了，現(xiàn)在已經(jīng)是去庫存的狀態(tài)。”中電科十三所業(yè)務(wù)經(jīng)理張峰告訴記者。
本認(rèn)為汽車行業(yè)能夠成為國產(chǎn)芯片在消費(fèi)性電子行情低潮時(shí)的避風(fēng)港，但沒想到汽車行業(yè)也開始回調(diào)。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年1~3月，國內(nèi)狹義乘用車市場銷量為426.2萬輛，同比下降13.4%。一路高歌猛進(jìn)的新能源汽車市場也正面臨補(bǔ)貼政策退坡、庫存高企、降價(jià)潮、綠牌政策或?qū)⑷∠葔毫ΑI(yè)內(nèi)對(duì)汽車市場預(yù)期在逐漸下行。
“2023年年初以來，我國汽車銷量遠(yuǎn)沒有達(dá)到預(yù)期，第一季度有超過九成的經(jīng)銷商汽車銷量沒完成目標(biāo)，致使企業(yè)終端庫存急劇上升，經(jīng)營壓力加大。”中國汽車流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)高達(dá)62.4%，環(huán)比上升4.3個(gè)百分點(diǎn)，位于榮枯線之上，汽車流通行業(yè)處于不景氣區(qū)間。此外，2023年3月的汽車消費(fèi)指數(shù)及需求分指數(shù)也均低于上月水平。
而3月打響的車企價(jià)格戰(zhàn)讓消費(fèi)者對(duì)車價(jià)下降的期望值越來越高，很多消費(fèi)者進(jìn)入持幣待購狀態(tài)，購車需求不增反降。中國汽車流通協(xié)會(huì)方面預(yù)計(jì)：“4月的購車需求還會(huì)有所下滑。”
在此情形下，部分主力車企對(duì)汽車產(chǎn)銷規(guī)劃開始變得十分謹(jǐn)慎，并持續(xù)維持降低渠道庫存的策略，受此影響，芯片廠商也遭遇到了砍單的苦惱。
