2026年中國工程機械產(chǎn)業(yè)鏈圖譜及投資布局分析（附產(chǎn)業(yè)鏈全景圖）

2026-01-13 來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

中商情報網(wǎng)訊：工程機械行業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，與基建投資、房地產(chǎn)周期緊密相關(guān)，呈現(xiàn)出顯著的周期性特征。當(dāng)前行業(yè)正處于“國內(nèi)更新需求筑底回升、海外出口高速增長、行業(yè)電動化轉(zhuǎn)型加速”的三輪驅(qū)動新發(fā)展階段。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

工程機械產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及零部件，包括鋼材、發(fā)動機、液壓系統(tǒng)、軸承、輪胎、底盤等；中游為工程機械，包括挖掘機械、起重機械、鏟土運輸機械、壓實機械、樁工機械、鋼筋混凝土機械、路面機械、鑿巖機械等；下游應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、交通運輸、采礦等領(lǐng)域。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、上游分析

1.鋼材

（1）產(chǎn)量

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的趨勢。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國鋼材行業(yè)市場分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示，2024年中國鋼材累計產(chǎn)量達139967.4萬噸，較上年增長1.1%。2025年1-11月累計產(chǎn)量達133277萬噸，同比增長4%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

中國鋼材企業(yè)眾多，規(guī)模不一。在國企央企中，寶武集團、河鋼集團、鞍鋼集團、首鋼集團等大型鋼鐵企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位。而在民企中，沙鋼集團、建龍集團、敬業(yè)集團等也具有較強的競爭力。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.發(fā)動機

（1）產(chǎn)量

發(fā)動機是一種能夠把其它形式的能轉(zhuǎn)化為機械能的機器，既適用于動力發(fā)生裝置，也可指包括動力裝置的整個機器。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國發(fā)動機市場前景及投資機會研究報告》顯示，2024年中國發(fā)動機產(chǎn)量達237766.8萬千瓦，同比下降1.5%。2025年1-11月發(fā)動機產(chǎn)量達228894.8萬千瓦，同比增長6.2%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

發(fā)動機行業(yè)的重點企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、市場拓展和品牌建設(shè)等方面均取得了顯著進展。這些企業(yè)不僅在傳統(tǒng)的內(nèi)燃機領(lǐng)域持續(xù)深耕，提升產(chǎn)品性能和可靠性，還積極擁抱新能源汽車市場，布局電動發(fā)動機、混合動力系統(tǒng)等新型發(fā)動機技術(shù)。具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.軸承

（1）產(chǎn)量

軸承是數(shù)控機床設(shè)備中的一種重要零部件，主要起支撐機械旋轉(zhuǎn)體，降低摩擦系數(shù)，并保證回轉(zhuǎn)精度的作用。軸承行業(yè)是我國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國軸承產(chǎn)量呈現(xiàn)增長的趨勢。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030中國主軸軸承市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》顯示，2024年中國軸承產(chǎn)量約為296億套，2025年約達317億套。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年中國軸承產(chǎn)量將達330億套。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點企業(yè)分析

軸承制造行業(yè)作為機械工業(yè)的關(guān)鍵組成部分，近年來在全球市場展現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢，中國作為世界最大的軸承市場，正積極推動技術(shù)創(chuàng)新與國產(chǎn)替代。重點企業(yè)主要包括人本股份、瓦軸集團、五洲新春、光洋股份、萬向錢潮，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、中游分析

1.平均工作時長

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國工程機械市場需求預(yù)測及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，2025年，中國工程機械行業(yè)平均工作時長整體承壓，主要產(chǎn)品平均工作時長為926小時，同比下滑6.15%。從細分品類看，表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著分化：非公路礦用自卸車以1716小時位居榜首，彰顯礦山等領(lǐng)域需求的相對韌性；汽車起重機（1228小時）、叉車（1116小時）和裝載機（1088小時）亦維持在千小時以上，表現(xiàn)相對穩(wěn)健。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年工程機械行業(yè)平均工作時長將呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇、逐步增長的態(tài)勢，預(yù)計平均工作時長將達973小時。

數(shù)據(jù)來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.細分產(chǎn)品占比

工程機械包括鏟土運輸機械、挖掘機械、混凝土機械、壓實機械、路面施工與養(yǎng)護機械、起重機械、高空作業(yè)機械等二十大類，廣泛應(yīng)用于建筑、水利、電力、道路、礦山、港口等領(lǐng)域。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球及中國工程機械市場需求預(yù)測及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，2024年中國工程機械市場中，占比最大的是挖掘機，達到35.9%。其次是起重機械和裝載機，分別占比14.1%和13.2%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

3.主要產(chǎn)品銷量

（1）挖掘機

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國工程機械市場需求預(yù)測及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，2025年12月中國各類挖掘機銷量約達2.31萬臺，同比增長19.2%。2025年1-12月中國各類挖掘機銷量達44.32萬臺。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年預(yù)計保持增長至47萬臺。

數(shù)據(jù)來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）裝載機

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國工程機械市場需求預(yù)測及發(fā)展趨勢前瞻報告》顯示，2025年12月中國各類裝載機銷量約為1.22萬臺，同比增長30%。2025年1-12月中國各類裝載機銷量達12.8萬臺。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2026年預(yù)計將達13.5萬臺。

數(shù)據(jù)來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

4.市場更替需求

隨著中國工程機械行業(yè)進入成熟階段，市場增長正從新機銷售轉(zhuǎn)向存量產(chǎn)品更新?lián)Q代。2024年存量產(chǎn)品更新需求占整體市場需求的59.4%，成為市場增長的核心動力。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

5.企業(yè)潛力排行榜

整體來看，該行業(yè)在經(jīng)歷周期性調(diào)整后正邁向以技術(shù)驅(qū)動、綠色轉(zhuǎn)型和全球化運營為核心的高質(zhì)量發(fā)展新階段，企業(yè)的競爭已從單純的產(chǎn)品銷量與價格比拼，升級為對電動化與智能化核心技術(shù)掌控、全球化渠道與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)深度、以及提供系統(tǒng)性解決方案能力的全方位較量，同時，后市場服務(wù)、租賃等新商業(yè)模式與產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵零部件自主可控的重要性日益凸顯，能夠在這幾個維度構(gòu)建起綜合優(yōu)勢并靈活適應(yīng)不同區(qū)域市場需求的企業(yè)，更有可能在行業(yè)格局重塑中占據(jù)主導(dǎo)地位并實現(xiàn)可持續(xù)增長。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

6.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，A股相關(guān)工程機械上市企業(yè)中，江蘇省分布最多，共9家。浙江省和湖南省分別有8家和7家，排名第二第三。

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

7.企業(yè)熱力分布圖

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、下游分析

1.房地產(chǎn)

2025年1-11月，全國房地產(chǎn)市場整體仍處于調(diào)整階段，主要指標(biāo)呈現(xiàn)全面下行但初現(xiàn)企穩(wěn)跡象的態(tài)勢。具體來看，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資78,591億元，同比下降15.9%；房屋新開工面積和銷售面積同比分別下降20.5%和7.8%，反映出市場信心仍待修復(fù)。值得關(guān)注的是，11月末商品房待售面積較10月末減少301萬平方米，同時11月國房景氣指數(shù)為91.90，雖仍處于較低景氣區(qū)間，但部分核心城市的高端項目出現(xiàn)熱銷，表明市場在深度調(diào)整中正逐步探尋底部。